Reservoir Protocol là một hạ tầng DeFi phi tập trung, không cần cấp phép, được xây dựng trên Ethereum, cung cấp một hệ sinh thái stablecoin thế hệ mới có lãi suất, được thiết kế để mở rộng tích hợp với tài sản thực một cách an toàn.
Trọng tâm của giao thức là ba stablecoin chính: rUSD (stablecoin có thể chuộc lại, gắn với tài sản thế chấp), srUSD (công cụ sinh lãi với lãi suất biến động), và trUSD (stablecoin có kỳ hạn với lợi suất cố định thông qua thời gian đáo hạn xác định). Những đồng coin này được hỗ trợ bởi các bộ chuyển đổi tài sản đa dạng — từ token DeFi và vị thế trong các pool thanh khoản đến các công cụ tài chính thực tế như Trái phiếu Kho bạc Mỹ — cho phép phân bổ vốn vào cả các nguồn lợi nhuận gốc blockchain lẫn bên ngoài.
Giao thức duy trì sự ổn định tài chính thông qua các kiểm soát rủi ro dạng mô-đun — chẳng hạn như tỷ lệ thanh khoản, tài sản và vốn chủ sở hữu — tất cả đều được gắn với ngưỡng 105%; nếu giảm xuống dưới mức này sẽ kích hoạt hành động bảo vệ tự động thông qua “credit enforcer”. Người dùng có thể hoán đổi rUSD sang srUSD để nhận lãi suất biến động, hoặc sang trUSD để nhận lợi suất cố định theo kỳ hạn, trong khi quỹ dự trữ vốn chủ sở hữu — được tài trợ ban đầu thông qua phân phối token quản trị chiến lược — cung cấp một lớp đệm khả năng thanh toán. Tính minh bạch và toàn vẹn của giao thức được hỗ trợ bởi Peg Stability Module (PSM), cho phép quy đổi rUSD sang USDC một cách liền mạch, không tốn phí, và việc phân bổ tài sản thế chấp được quản lý bởi quản trị giữa các kênh lợi suất đã được phê duyệt. Smart contract có thể được kiểm toán công khai, dễ truy cập, và được cấu trúc để đảm bảo khả năng thanh toán; các địa chỉ hợp đồng, tích hợp tài sản, và bộ chuyển đổi OFT đều được công khai để xác minh trên chuỗi.
DAM
