Phuture là gì?

Phuture là một giao thức phi tập trung được xây dựng để tạo và đầu tư vào các chiến lược đầu tư thụ động dựa trên token trong môi trường Web3.

Phuture giới thiệu triết lý thiết kế mở cho việc tạo ra các chiến lược đầu tư thụ động, cung cấp công cụ để người dùng tạo ra các chỉ số mới hoặc đầu tư vào các chỉ số hiện có do cộng đồng tạo ra.

Nền tảng được thiết kế lấy người dùng làm trung tâm. Nó kết hợp giao diện dễ sử dụng với bộ công cụ mạnh mẽ và sâu sắc. Phuture giúp việc tạo chỉ số trở nên dễ dàng thông qua Công Cụ Tạo Chỉ Số. Công Cụ Tạo Chỉ Số có thể hỗ trợ nhiều tùy chọn chỉ số bao gồm theo dõi lĩnh vực tự động và phương pháp phân bổ động.

Vai trò của Chỉ số Phuture

Phuture hỗ trợ sự phát triển của các sản phẩm chỉ số như thế nào.

Đầu tư theo chỉ số là nền tảng của quản lý tài sản truyền thống và các nhà cung cấp chỉ số hàng đầu đã tích lũy được khối lượng tài sản quản lý (AUM) hàng nghìn tỷ đô. Ước tính gần 50% giá trị trên thị trường chứng khoán Mỹ hiện đang nằm trong các quỹ chỉ số.

Với sự phát triển của thị trường crypto, rất có khả năng việc phân bổ tài sản và chiến lược sẽ bắt đầu hội tụ với tài chính truyền thống. Nền tảng chỉ số của Phuture có thể hưởng lợi từ dòng vốn này và thiết kế thân thiện với người dùng sẽ phù hợp cả với người dùng crypto lâu năm lẫn người mới hoàn toàn với tài chính phi tập trung.

Khi nền kinh tế token mở rộng và trở nên đa dạng hơn, người tham gia sẽ muốn có những sản phẩm cung cấp khả năng tiếp cận đa dạng vào các lĩnh vực khác nhau. Các chỉ số theo lĩnh vực sẽ trở thành điểm tựa để đánh giá hiệu suất đầu tư. Công cụ tạo chỉ số của Phuture cho phép danh mục chỉ số của nền tảng phát triển cùng với thị trường, dễ dàng hỗ trợ các lĩnh vực mới khi chúng được xác định.

Tuy nhiên, nền kinh tế token khác biệt với các mô hình truyền thống ở chỗ người sở hữu token đóng vai trò chủ động hơn trong quy trình ra quyết định. Phù hợp với tư tưởng này, Phuture sẽ hỗ trợ sự tham gia tích cực vào quản trị các token mà nền tảng đang lưu ký. Ngoài ra, Phuture sẽ tối thiểu hóa chi phí cơ hội bằng cách tận dụng các công cụ tối ưu hóa lợi nhuận ngoài nền tảng.

Kiến trúc Chỉ số

Tối ưu hóa Tái cân bằng

• Thiết kế mở của Phuture yêu cầu một kiến trúc có thể hỗ trợ bất kỳ số lượng chỉ số nào được tạo trên nền tảng. Việc tái cân bằng từng chỉ số riêng lẻ là không khả thi vì sẽ dẫn đến độ phức tạp tính toán O(n*m)
• O(n∗m). Có nghĩa là với mỗi chỉ số được tạo ra cần thực hiện thêm n∗m thao tác để đưa hệ thống trở lại trạng thái cân bằng. Số lượng giao dịch cần thiết để cân bằng hệ thống cuối cùng sẽ vượt quá khả năng quản lý.
• Để giải quyết vấn đề này, chúng tôi đã tái cấu trúc kiến trúc chỉ số. Ở cấp độ cao nhất, tất cả các chỉ số được nhóm thành các nhóm tài sản đồng nhất và được gán trọng số dựa trên trọng số của từng tài sản trong mỗi chỉ số. Nền tảng hiện có thể tái cân bằng giữa các nhóm tài sản ở cấp độ toàn cục thay vì tái cân bằng giữa tài sản ở cấp độ từng chỉ số nội bộ. Điều này ngay lập tức giảm độ phức tạp tính toán xuống chỉ còn O(m)
• O(m) khi tạo chỉ số với tài sản mới, và O(1)
• O(1) khi tạo chỉ số với các tài sản đã có sẵn. Tài sản mới được định nghĩa là tài sản hiện chưa có trên giao thức Phuture.
• Khi một giao dịch tái cân bằng xảy ra giữa hai nhóm tài sản, nó ảnh hưởng đến mọi chỉ số nắm giữ một trong hai tài sản đó. Cuối cùng, điều này đưa giao thức tiến gần hơn đến trạng thái cân bằng.

Tối ưu hóa Hiệu suất Tài sản

• Bên cạnh việc mang lại hiệu quả tái cân bằng vượt trội, thiết kế tổng hợp của chúng tôi còn cải thiện hiệu suất tài sản. Để đưa tài sản ra khỏi nền tảng nhằm tạo thêm lợi nhuận, một mức dự trữ phải được duy trì trên Phuture để hỗ trợ tái cân bằng và rút vốn. Duy trì dự trữ trên từng chỉ số sẽ đòi hỏi số lượng giao dịch ngày càng tăng khi có thêm nhiều chỉ số được tạo ra. Ngoài ra, các chỉ số nhỏ sẽ không được hưởng lợi từ việc tối ưu hóa lợi nhuận vì tài sản của họ cần được giữ lại cho rút vốn và tái cân bằng.
• Thay vào đó, Phuture duy trì một dự trữ cho mỗi nhóm tài sản trên nền tảng. Điều này tách số lượng giao dịch cần thiết để tối ưu hóa tài sản khỏi số lượng chỉ số mới. Quan trọng hơn, nó đảm bảo rằng bất kể quy mô của một chỉ số, chỉ số đó vẫn có thể nhận lợi nhuận bổ sung. Điều này là do lợi nhuận được chia theo tỷ lệ cho tất cả các chỉ số trong cùng một nhóm tài sản.