Mango MNGOGiá $ 0.0317

Tầm Nhìn Mango

Mango hướng đến việc kết hợp tính thanh khoản và khả năng sử dụng của CeFi với sự đổi mới không cần cấp phép của DeFi với chi phí thấp hơn cho người dùng cuối so với cả hai hiện tại. Để đạt được mục tiêu này, Mango cung cấp giao dịch ký quỹ và hợp đồng tương lai vĩnh viễn cùng với quản trị phi tập trung để quyết định sự phát triển trong tương lai. Trong trung hạn, mục tiêu cạnh tranh với các sàn giao dịch tập trung về khối lượng giao dịch là đầy tham vọng, nhưng chúng tôi không thấy có trở ngại đáng kể nào đối với Mango Markets. Về lâu dài, chúng tôi tin rằng một hệ sinh thái không cần cấp phép sẽ tạo ra những đổi mới ngoạn mục, táo bạo và không thể đoán trước, vượt qua tài chính tập trung.

Tại Sao Mango Markets Sẽ Thành Công

Ba yếu tố then chốt cho tầm nhìn này là độ trễ thấp, chi phí giao dịch thấp và hoàn toàn phi tập trung. Chúng tôi tin rằng cả ba yếu tố này đều cần thiết để dự án khả thi và cả ba hiện nay đều có sẵn trên Solana.

Độ trễ

Blockchain Solana cung cấp thời gian tạo khối khoảng một giây. Mặc dù một giây vẫn là khoảng thời gian dễ nhận thấy, mục tiêu độ trễ 400ms của Solana tiệm cận giới hạn cảm nhận của con người. Lợi ích rõ ràng của độ trễ thấp là tính dễ sử dụng—hầu hết mọi người đều thấy lo lắng khi chờ trạng thái giao dịch của mình. Nhưng ngoài việc giảm bớt lo lắng cho người dùng, còn có một lợi ích khác thường bị bỏ qua của độ trễ thấp: thanh khoản tốt hơn. Biên giá niêm yết của các nhà cung cấp thanh khoản tỷ lệ thuận với thời gian cần để thay đổi báo giá. Thời gian thay đổi càng lâu, rủi ro biến động thị trường đối với nhà tạo lập thị trường càng lớn và họ phải đưa ra mức chênh lệch rộng hơn. Với độ trễ hiện tại là một giây, chúng tôi tin rằng mức chênh lệch mua – bán thô có thể cạnh tranh với các sàn giao dịch tập trung.

Chi phí giao dịch

Chi phí giao dịch thấp có thể được xem là lý do tồn tại của tài chính. Chúng tôi tin rằng một đổi mới tài chính cần phải giảm chi phí giao dịch để được xem là một cải tiến toàn diện. Do đó, chi phí mỗi giao dịch trên tất cả công cụ tài chính của Mango sẽ tương đương hoặc thấp hơn so với chi phí trong CeFi. Chúng tôi tin điều này là tất yếu. Chi phí thấp hơn thể hiện hiệu quả và các giao thức cùng công cụ hiệu quả hơn thường giành phần thắng về lâu dài. Không thể loại bỏ hoàn toàn phí—các nhà cung cấp dịch vụ (ví dụ như người thanh lý, quỹ bảo hiểm, nhà phát triển) trên các giao thức Mango cần được đền bù. Tuy nhiên, Mango sẽ ưu tiên chọn mức phí thấp hơn.

Phân quyền

Cố gắng đạt được độ trễ và chi phí cạnh tranh bằng cách tập trung hóa các thành phần chủ chốt (ví dụ: sổ lệnh) sẽ không thành công về lâu dài. Tập trung hóa bất kỳ thành phần nào đều là một rủi ro bảo mật và ảnh hưởng nghiêm trọng đến khả năng kết hợp. Cuối cùng, bên tập trung hóa sẽ quyết định cách các ứng dụng khác tương tác với thành phần tập trung và họ cũng không có động lực hay nguồn lực để cho phép tất cả bên quan tâm được tham gia cải tiến đó. Do vậy, việc tập trung hóa các thành phần chủ chốt sẽ từ bỏ tiềm năng to lớn từ sự đổi mới không cần cấp phép. Mango Markets sẽ nắm bắt tiềm năng này.

Không Bán Trước, Quản Trị Phi Tập Trung

Token Mango sẽ quản trị giao thức. Phần lớn MANGO sẽ bị khóa trong ngân quỹ DAO và được phân phối theo ý muốn của người nắm giữ token. Tuy nhiên, tầm nhìn của chúng tôi là quản trị cần phải tưởng thưởng cho những người cung cấp dịch vụ cho giao thức (ví dụ như nhà cung cấp thanh khoản, oracle) và những người xây dựng các dịch vụ giao thức mới (ví dụ như nhà phát triển hoặc các bên đóng góp khác). Cam kết phân phối phần lớn quyền lực và tài sản của DAO cho các bên đóng góp tương lai sẽ thu hút những nhà xây dựng tài năng và đầy tham vọng nhất tham gia với chúng tôi. Cuối cùng, phù hợp với tinh thần minh bạch và tiếp cận công bằng của crypto, sẽ không có bất kỳ đợt bán trước token nào.

Cuối cùng, Mango hướng đến chiến thắng lâu dài trong ngành dịch vụ tài chính. Độ trễ thấp khiến công cụ của chúng tôi dễ sử dụng. Phí siêu thấp khiến Mango khó bị cạnh tranh. Phân quyền khiến Mango khó bị tiêu diệt bởi sự yếu kém hay ác ý từ trung tâm. Quản trị mở, phân phối quyền lực và tài sản rộng rãi cho người xây dựng sẽ thu hút những con người tốt nhất tham gia xây dựng và điều hành giao thức. Cuối cùng, tính không cần cấp phép sẽ cho phép hàng triệu thử nghiệm nhỏ được thực hiện, tạo ra những đổi mới thay đổi cuộc sống. Chúng tôi có động lực và quyết tâm xây dựng Mango theo tầm nhìn này, và hy vọng bạn sẽ đồng hành cùng chúng tôi.

Giao Thức Ký Quỹ

Điểm Nổi Bật

• Không thu phí
• Cross margin
• Hỗ trợ lệnh giới hạn khi giao dịch ký quỹ
• Vị thế ký quỹ có trả lãi
• SRM gộp để giảm phí

Thiết Kế

Giao thức ký quỹ ban đầu bổ sung lớp vay và cho vay trên Serum Dex v3. Người dùng sở hữu một tài khoản margin được liên kết với một tài khoản lệnh mở trên serum dex cho mỗi thị trường trong nhóm. Người dùng có thể nạp bất kỳ token nào thuộc nhóm và giá trị của nó tính theo đồng định giá (thường là USDT) được xác định thông qua một oracle. Giá trị này được sử dụng để xác định số tiền có thể vay. Vì các vị thế từ giao dịch ký quỹ cũng được xem như tiền gửi nên người dùng có thể sử dụng đòn bẩy lên tới 5 lần. Mango Markets không tính bất kỳ khoản phí nào.

Rủi Ro

Tài khoản vốn âm và xã hội hóa thua lỗ

Nếu giá tài sản thế chấp của người dùng giảm đủ nhanh hoặc giá token đã vay tăng nhanh, tài khoản có thể giảm xuống dưới tỷ lệ thế chấp 100% mà không có ai thanh lý kịp thời. Trong trường hợp này, quỹ sẽ được rút từ pool cho vay để đưa tài khoản lên tỷ lệ thế chấp 101%. Các khoản lỗ này được chia đều cho tất cả người cho vay, điều này có thể dẫn đến hiệu ứng thanh lý dây chuyền nếu phần lớn người cho vay cũng đang gần ngưỡng bị thanh lý.

Lỗi oracle

Solana Flux Aggregator cũng là sản phẩm mới trên Solana và có thể tồn tại lỗi trong mã nguồn. Các sàn giao dịch tập trung cung cấp dữ liệu giá cũng có thể gặp lỗi. Vì tất cả nguồn giá oracle đều lấy từ các sàn giao dịch tập trung, lỗi giá sẽ ảnh hưởng đến tất cả. Điều này có thể gây ra các vụ thanh lý sai lệch.

Tiền gửi kém thanh khoản

Có khả năng người dùng không thể rút tiền đã gửi vì số tiền đó đã bị vay. Điều này có thể là vấn đề với người cần thanh khoản ngay lập tức. Vấn đề tương tự cũng áp dụng cho các vị thế đã được cho vay—người dùng có thể không thể đóng vị thế nếu tỷ lệ sử dụng là 100%. Tuy nhiên, giao thức cam kết trả lãi suất 100% APY trong thời gian người dùng đợi rút tiền.

Khai thác lỗ hổng hợp đồng thông minh

Mã nguồn đã được các tình nguyện viên xem xét, nhưng chưa trải qua kiểm toán chính thức. Mặc dù có phần thưởng cho việc báo cáo lỗ hổng một cách có trách nhiệm, không có gì đảm bảo rằng hacker sẽ chọn nhận thưởng thay vì khai thác lỗ hổng để trục lợi.

Hợp Đồng Tương Lai Vĩnh Viễn (Đang Phát Triển)

Điểm Nổi Bật

• Perp thanh khoản cao nhất trên Solana
• Cross margin với Serum dex để dễ dàng phòng hộ trên thị trường giao ngay
• Giao diện đơn giản và quen thuộc
• CLOB on-chain
• Lãi suất ký quỹ là hàm giữa giá đánh dấu và giá chỉ số. Phí tài trợ được thanh toán liên tục