Cách Goldfinch hoạt động
Người đi vay (hiện tại là các doanh nghiệp cho vay ngoài chuỗi) đề xuất các điều khoản giao dịch cho hạn mức tín dụng (Borrower Pools) với giao thức. Cộng đồng Nhà đầu tư trên Goldfinch sau đó có thể cung cấp vốn cho các hạn mức tín dụng này (Pools), hoặc trực tiếp vào từng Pool riêng lẻ (với vai trò Backers) hoặc gián tiếp bằng cách phân bổ vốn tự động trên toàn giao thức (Liquidity Providers thông qua Senior Pool).
Các doanh nghiệp Người đi vay sử dụng hạn mức tín dụng của họ để rút stablecoin, cụ thể là USDC, từ Pool của họ. Sau đó, Người đi vay đổi USDC sang tiền pháp định và triển khai nó tới người vay cuối cùng tại các thị trường địa phương của họ.
Bằng cách này, giao thức cung cấp tiện ích của crypto—cụ thể là khả năng tiếp cận vốn toàn cầu—trong khi để việc phát hành và quản lý các khoản vay cho người dùng cuối cho những doanh nghiệp có năng lực tốt nhất đảm nhận trong cộng đồng của họ.
Niềm tin thông qua đồng thuận
Để xác định cách phân bổ vốn từ Senior Pool, giao thức sử dụng nguyên tắc “niềm tin thông qua đồng thuận.” Điều này có nghĩa là mặc dù giao thức không tin tưởng bất kỳ Backer hay Auditor cá nhân nào, nhưng lại tin tưởng hành động tổng thể của nhiều người trong số họ.
Ở cấp độ cao: khi có nhiều Backers cung cấp vào một Borrower Pool nhất định, Senior Pool tăng tỷ lệ đòn bẩy mà nó thêm vào. Vì phương pháp này phụ thuộc vào việc đếm từng Backer riêng lẻ, giao thức phải đảm bảo họ thực sự được đại diện bởi các cá nhân khác nhau. Do đó, tất cả Backers, Borrowers và Auditors đều phải vượt qua “kiểm tra thực thể duy nhất” để tham gia (xem bên dưới).
Phân lớp junior và senior
Hợp đồng thông minh của Borrower Pool có cả phân lớp junior và senior, cả hai kết hợp lại chiếm 100% vốn của một Borrower Pool. Các Backers cung cấp vốn cho phân lớp junior của Pools, còn Senior Pool cung cấp vốn cho phân lớp senior của Pools.
Khi một Người đi vay hoàn trả khoản vay cho Borrower Pool của họ, Borrower Pool sẽ áp dụng khoản thanh toán đó trước cho bất kỳ lãi và gốc nào còn nợ phân lớp senior tại thời điểm đó, sau đó là cho lãi và gốc còn nợ phân lớp junior tại thời điểm đó.
Điều này nhằm đảm bảo sự đồng thuận về động lực. Các Backers, những người tích cực đánh giá khả năng hoạt động của từng Borrower Pool, chấp nhận rủi ro cao nhất từ giao thức bằng cách cung cấp vốn chịu tổn thất đầu tiên thông qua các phân lớp junior. Điều này khuyến khích các Backers thực hiện việc đánh giá kỹ lưỡng khả năng hoạt động của Pools, vì họ sẽ là người đầu tiên chịu mất vốn nếu xảy ra vỡ nợ.
Liquidity Providers, những người cung cấp vốn cho Senior Pool được phân bổ tự động qua các Borrower Pools dựa trên hành động của Backers, chịu rủi ro thấp hơn bằng cách cung cấp vốn chịu tổn thất thứ hai thông qua các phân lớp senior. Điều này mang lại sự an tâm bổ sung cho Liquidity Providers vì họ sẽ là người được hoàn trả đầu tiên nếu một Pool được đánh giá tích cực bởi Backers bị vỡ nợ.
Để theo dõi số vốn khác nhau được các nhà đầu tư cung cấp, Backers sẽ nhận được một NFT đại diện cho khoản nạp của họ khi họ cung cấp vốn. NFT này theo dõi số tiền đã nạp và số tiền đã được hoàn lại. Điều này giúp giao thức đảm bảo rằng không ai được hoàn lại vượt quá phần tương ứng với khoản trả nợ tổng cộng khi được thu về.
Các LP trong Senior Pool nhận được FIDU, một token chuẩn ERC-20 đại diện cho vị thế của họ và tăng giá trị quy đổi sang USDC khi có các khoản lãi và thanh toán được trả về cho Senior Pool.
Bất kỳ lúc nào, Backer có thể sử dụng NFT của họ để rút phần thanh toán hiện có tương ứng trong Pool. Các Liquidity Providers của Senior Pool có thể rút vị thế của họ khỏi Senior Pool bất kỳ lúc nào bằng cách nạp FIDU vào một Yêu cầu Rút.
Tokens
Có hai token gốc trên Goldfinch: GFI và FIDU. Cả hai đều tuân theo chuẩn ERC20. Ngoài ra, giao thức cũng sử dụng stablecoin, hiện tại chỉ USDC, để đầu tư và cho vay.
GFI là token gốc cốt lõi của Goldfinch. GFI được sử dụng để biểu quyết quản trị, staking Auditor, thưởng biểu quyết cho Auditor, tài trợ cộng đồng, staking vào Backers, ưu đãi giao thức, và có thể được nạp vào Member Vault để nhận Member Rewards nhằm hỗ trợ bảo mật cho sự phát triển của giao thức.
FIDU là token đại diện cho khoản nạp của một Liquidity Provider vào Senior Pool. Khi một Liquidity Provider nạp vốn vào Senior Pool, họ sẽ nhận được lượng FIDU tương đương. FIDU có thể được đổi lấy USDC trong dapp Goldfinch theo tỷ giá quy đổi dựa trên giá trị tài sản ròng của Senior Pool, trừ đi phí rút 0,5%. Tỷ giá quy đổi của FIDU sẽ tăng theo thời gian khi các khoản lãi được thanh toán trở lại cho Senior Pool.
GFI
