Ripple xâm nhập thị trường của Goldman và JPMorgan mà không cần XRP

Ripple vừa chính thức ra mắt bàn giao dịch Delta One bên trong Ripple Prime, bộ phận môi giới hàng đầu của họ. Dịch vụ này cho phép các nhà đầu tư tổ chức đặt cược vào biến động giá của các cổ phiếu được niêm yết tại Mỹ, các chỉ số chứng khoán lớn và crypto mà không cần trực tiếp sở hữu các tài sản này.

Động thái này đưa Ripple tham gia vào lĩnh vực vốn do các ngân hàng lớn trên Phố Wall như Goldman Sachs và JPMorgan chi phối. Dù có xuất phát điểm từ crypto, việc sử dụng dịch vụ mới của Ripple không yêu cầu phải sử dụng XRP.

Ripple Delta One gia nhập thị trường vốn do ngân hàng lớn kiểm soát

Delta One nghe có vẻ phức tạp nhưng thực tế ý tưởng lại rất đơn giản. Các bàn này tạo ra các sản phẩm tài chính mô phỏng biến động giá tài sản thực, tỷ lệ 1:1. Công cụ chính là total return swap (TRS) – hoán đổi lợi suất toàn phần. Khách hàng được hưởng toàn bộ lợi nhuận từ một cổ phiếu, chỉ số hoặc token mà không cần trực tiếp sở hữu.

Đây là lĩnh vực có số vốn khổng lồ. Năm 2008 và 2011, các trader “lỗi” tại Société Générale và UBS đã gây ra thất thoát lên đến hàng tỷ USD trên các bàn Delta One. Những vụ bê bối này từng cho thấy lượng tiền cực lớn chảy qua lĩnh vực này của ngành ngân hàng.

Các khoản thua lỗ do các trader gây ra trên bàn Delta One, năm 2008 và 2011. Nguồn: BeInCrypto

Ripple vừa giới thiệu bàn Delta One vào thứ Tư, sản phẩm đã triển khai và hướng tới khách hàng là các quỹ đầu cơ và nhà quản lý tài sản. Khách hàng chỉ cần giao dịch với một bên duy nhất. Họ có thể cân đối ký quỹ giữa các loại tài sản như cổ phiếu, ngoại tệ (FX), trái phiếu, phái sinh và crypto xuyên suốt 24/7.

Introducing Ripple Prime’s Delta One business – bringing Total Return Swaps across US-listed equities, indices and digital assets to clients, tailored to their investment horizons, risk mandates and reporting requirements. Single counterparty. Cross-margined. Structurally…

— Ripple (@Ripple) August 27, 2026

Ripple cũng tự tin tuyên bố họ minh bạch hơn các đối thủ truyền thống. JPMorgan cung cấp các công cụ phòng hộ Delta One và nền tảng Nexus của họ tạo ra các giỏ sản phẩm tùy chỉnh dưới dạng Delta One swap.

Theo Ripple, các bàn giao dịch của các ngân hàng lớn thường được đặt cạnh các bộ phận tự kinh doanh nội bộ. Trong khi đó, Ripple Prime chỉ thực hiện việc thanh toán bù trừ và cấp vốn cho giao dịch của khách hàng.

“Giờ đây, khách hàng có thể truy cập các sản phẩm cổ phiếu, FX, phái sinh, thu nhập cố định và tài sản số — cùng các dịch vụ môi giới hàng đầu, thanh toán bù trừ và cấp vốn, tất cả thông qua một đối tác duy nhất, được xây dựng cho tương lai tài chính: hỗ trợ đa tài sản, linh hoạt về cấu trúc, vận hành 24/7,” ông Noel Kimmel, Chủ tịch Ripple Prime chia sẻ trong một thông cáo báo chí.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật nhanh nhất những tin tức mới nhất

Ý nghĩa của việc ra mắt dịch vụ với XRP

Bàn Delta One này không phải là sản phẩm dành riêng cho XRP. Token này có thể nằm trong swap như một tài sản, cùng với Bitcoin hoặc cổ phiếu Apple. Tuy nhiên, hợp đồng không tất toán bằng token hay trên XRP Ledger.

Dòng tiền của dịch vụ này đi qua chính công ty. Ripple từng chi 1.25 tỷ USD để mua lại nhà môi giới lớn Hidden Road trong năm 2025 nhằm đặt chân vào thị trường này.

Today, Ripple announced it is acquiring Hidden Road for $1.25B– becoming the first crypto company to own and operate a global, multi-asset prime broker. Together, Ripple and Hidden Road are bringing the promise of digital assets to institutional customers at scale, bridging…

— Ripple (@Ripple) April 8, 2025

Đầu năm nay, bộ phận được đổi tên đã trở thành thành viên của NSCC – đơn vị thanh toán các giao dịch chứng khoán của Mỹ.

Ripple Prime hiện cũng có nguồn lực tài chính vững mạnh. Công ty đang nắm giữ hơn 1 tỷ USD tiền vốn hợp lệ và mới huy động thêm 475 triệu USD từ nợ trong năm nay. Ở một thương vụ khác, Fortress và Citadel Securities đã dẫn đầu khoản đầu tư 500 triệu USD vào cuối năm trước, qua đó định giá Ripple ở mức 40 tỷ USD.

XRP được giao dịch ở mức 1.46 USD tại thời điểm viết bài, tăng hơn 5% trong ngày. Đợt tăng này nhiều khả năng do tâm lý thị trường chung tích cực, không liên quan trực tiếp đến thông tin này. Những người sở hữu token sẽ không được nhận phí swap mới ra mắt, doanh thu này thuộc về công ty.

Biến động giá XRP. Nguồn: BeInCrypto

Hiện tại vẫn chưa rõ khách hàng và khối lượng giao dịch sẽ ra sao. Ripple chưa nêu tên khách hàng đầu tiên, cũng như chưa công bố mức phí so với các đối thủ ngân hàng.

Nếu các quỹ lớn thực sự chuyển giao dịch sang đối tác xuất thân từ crypto, bàn Delta One sẽ trở thành thương hiệu lớn. Nếu không, nó chỉ dừng lại ở một thông báo báo chí mà thôi.

Read the article at BeInCrypto