Cảnh báo mới nhất của Michael Burry xuất hiện khi các cổ phiếu AI vốn hóa lớn âm thầm dẫn dắt thị trường

Michael Burry cảnh báo rằng chuỗi ngày yên ắng nhất trong ba thập kỷ qua trên Phố Wall là một tín hiệu nguy hiểm. Thị trường giữ sự ổn định bất chấp việc phần lớn mức tăng đến từ một nhóm nhỏ các cổ phiếu liên quan đến AI có vốn hóa siêu lớn.

Burry là người dự đoán trước cuộc khủng hoảng nhà đất năm 2008 và nổi tiếng là người có cái nhìn thận trọng, với nhiều dự báo thành hiện thực. Ông cho biết chuỗi ngày này lặp lại những cảnh báo mà ông từng đưa ra từ tháng 11/2025.

Kỷ lục chuỗi ngày không có đợt bán tháo lớn

Jonathan Krinsky, chiến lược gia kỹ thuật của BTIG, theo dõi một tín hiệu đặc biệt. Ông thống kê số ngày mà ít nhất 80% khối lượng giao dịch trên sàn New York Stock Exchange (NYSE) đến từ các cổ phiếu giảm giá.

Thứ Tư vừa qua đánh dấu phiên thứ 182 liên tiếp không xuất hiện ngày nào như vậy. Theo lịch sử, đây là chuỗi dài nhất trong ít nhất 30 năm trở lại đây, dài hơn kỷ lục cũ gần 50 phiên.

Krinsky nhấn mạnh rằng mỗi năm trong ba thập kỷ qua đều ghi nhận ít nhất 5 phiên như vậy. Nếu năm 2026 trôi qua mà không có lấy một phiên nào thì đây sẽ là lần đầu tiên trong lịch sử.

“Yếu tố kỹ thuật như thế này thường rất dễ bị bỏ qua. Tuy nhiên, tôi đã viết về các lý do cơ bản cho hiện tượng này có thể xảy ra, từ tháng 11/2025.”

Tại sao sự yên ắng này có thể chỉ là ảo giác

Thay vì các đợt tăng trải rộng, chỉ có vài cổ phiếu AI đang chi phối phần lớn đà tăng của thị trường. Burry đã bày tỏ mối lo ngại về các cổ phiếu như Nvidia (NVDA), Micron Technology (MU), Caterpillar (CAT), Palantir Technologies (PLTR), và Tesla (TSLA).

Dù là một ông lớn trên thị trường, cổ phiếu Nvidia vẫn đi ngang từ đầu năm đến nay. Nguồn ảnh: Trading View

Ông đang nắm các vị thế bán với nhiều công ty kể trên, bao gồm Nvidia và Micron. Các quỹ đầu tư theo chỉ số thụ động cũng tập trung mạnh vào nhóm cổ phiếu AI này, khiến biến động có thể càng mạnh hơn.

Burry từng nhiều lần lên tiếng cảnh báo tương tự. Ông so sánh tình cảnh hiện nay với lời cảnh báo về cú sập năm 1987 và giai đoạn bong bóng dot-com. Ở cả hai lần đó, nhóm cổ phiếu dẫn dắt thị trường quá nhỏ rồi cuối cùng cũng dẫn đến các đợt bán tháo diện rộng.

Cảnh báo về đòn bẩy tài chính từ Burry

Dù vậy, thông điệp chính của Burry không phải là dự đoán thời điểm đảo chiều. Điều quan trọng hơn là làm sao vượt qua được thời điểm đó.

“Bí quyết là tránh không dính vào sai lầm của người khác trên con đường này. Tránh sử dụng đòn bẩy, bạn sẽ giảm được nguy cơ mắc sai lầm.” Burry chia sẻ.

Burry cho rằng các chu kỳ lớn trên thị trường có thể kéo dài nhiều tháng, thậm chí nhiều năm để diễn biến rõ rệt. Đó là lý do nhà đầu tư nhỏ lẻ sử dụng đòn bẩy mới thật sự gặp rủi ro nếu phải chờ đợi quá lâu.

Quỹ phòng hộ Situational Awareness tập trung vào AI do Leopold Aschenbrenner điều hành, đã bán toàn bộ danh mục cổ phiếu niêm yết của mình cho Citadel vào tháng trước. Nguyên nhân chính đến từ thua lỗ lớn ở các cổ phiếu chip và trung tâm dữ liệu như SK Hynix.

Burry đang đặt cược câu hỏi: Liệu sự yên ắng này sẽ bị phá vỡ trước hay nhóm cổ phiếu vốn hóa siêu lớn sẽ lao dốc trước?

Read the article at BeInCrypto