Nhóm Magnificent Seven đều có định hướng kinh doanh riêng, dù thường được nhóm lại vì là những ông lớn công nghệ có sức ảnh hưởng mạnh mẽ và gắn liền với các xu hướng như trí tuệ nhân tạo. Tuy nhiên, dẫn đầu tăng trưởng lớn nhất lại là SanDisk, tăng tới 411% tính từ đầu năm, trong khi Micron và Intel cũng đã tăng hơn gấp đôi trong năm nay.

Tất cả 12 cổ phiếu Nasdaq 100 đã tăng gấp đôi

Phần lớn danh sách này tập trung vào các công ty chuyên sản xuất phần cứng hạ tầng cho AI, thay vì các nền tảng phần mềm.

Sandisk (SNDK) +406%
Micron (MU) +207%
Intel (INTC) +175%
Arm Holdings (ARM) +159%
Marvell Technology (MRVL) +157%
Western Digital (WDC) +152%
Lumentum (LITE) +142%
AMD (AMD) +126%
Nebius (NBIS) +125%
Applied Materials (AMAT) +110%
Fortinet (FTNT) +101%
Astera Labs (ALAB) +101%

Dù đã giảm khá nhiều nhưng SanDisk vẫn là cổ phiếu tăng mạnh. Nguồn ảnh: Trading View

Nhóm Magnificent Seven đứng ngoài cuộc đua

Lợi nhuận của các cổ phiếu trong nhóm này có sự chênh lệch lớn. Amazon dẫn đầu với mức tăng 20% trong năm nay, tiếp đến là Nvidia tăng 14%, Apple tăng 13%, và Alphabet tăng 12%.

Microsoft chỉ tăng nhẹ 4%. Meta giảm 10% và Tesla giảm tới 27%, là cổ phiếu yếu nhất nhóm. Trong cùng khoảng thời gian, chỉ số S&P 500 đã tăng khoảng 13%.

Ông Ed Yardeni, người sáng lập Yardeni Research, đã theo dõi biến động này trong nhiều tháng.

“Nhóm ‘Impressive-493’ đã vượt trội hơn nhóm Magnificent-7 kể từ tháng 11 năm ngoái.”

Ed Yardeni,

Nvidia và Amazon là hai thành viên duy nhất giữ được tốc độ tăng trưởng ngang với thị trường rộng lớn hơn, với kỳ vọng lớn đang đặt lên Nvidia khi hãng tiếp tục đóng vai trò dẫn dắt trong lĩnh vực chip AI.

Khoảng cách này khiến năm trong bảy ông lớn thua kém so với chỉ số chung. Họ cũng bị các nhà cung cấp chất bán dẫn từng được xem là kẻ đứng sau trong ngành vượt mặt.

Tại sao lại có hiện tượng này

Các nhà đầu tư đã chuyển vốn ra khỏi nhóm Magnificent Seven để rót vào các công ty xây dựng hạ tầng vật lý cho AI. Những nhà cung cấp chip và bộ nhớ hiện thu hút chất xám và dòng vốn, vốn trước đó tập trung vào các công ty công nghệ siêu lớn.

Các chuyên gia của phố Wall cũng ủng hộ xu hướng này. Morgan Stanley, Goldman Sachs và JPMorgan đều cho rằng việc nhóm Magnificent Seven kém hiệu quả như thời gian gần đây là quá đà và có thể sẽ sớm thay đổi.

Bà Lisa Shalett, Giám đốc đầu tư của Morgan Stanley Wealth Management, vẫn nhận định rằng sóng tăng của nhóm cổ phiếu bán dẫn đang bị “mua quá mức”. Bà đề xuất các nhà đầu tư nên dần đa dạng hóa trở lại và bổ sung nhóm Magnificent Seven vào danh mục khi AI tiếp tục phát triển.

Lý do dòng tiền AI đổ về các công ty phía sau

Phần lớn các công ty tăng mạnh đều bán những sản phẩm nền tảng thúc đẩy làn sóng AI. SanDisk và Western Digital chuyên sản xuất chip nhớ flash mà các máy chủ AI, điện thoại và thiết bị y tế đều đang “tranh giành”.

Tình trạng khan hiếm này đã thu hút thêm các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Các nhà đầu tư vẫn tiếp tục mua cổ phiếu nhóm chip nhớ AI ngay cả khi nhóm này có đợt điều chỉnh vào mùa hè.

Phố Wall hiện phân hóa về chiến lược đầu tư AI. JPMorgan và Morgan Stanley trong tháng 07 vừa rồi đã có quan điểm trái chiều về xu hướng đầu tư chip AI.

Jim Cramer đã chọn phe. Ông nhấn mạnh năm nhà cung cấp chip là lựa chọn ưu tiên khi đầu tư vào AI so với những nền tảng công nghệ lớn.

Sự phân hóa này khiến nhóm Magnificent Seven bị bỏ xa bởi hàng trăm mã cổ phiếu nhỏ hơn thuộc S&P 500 trong năm nay. Việc khoảng cách này thu hẹp hay không sẽ phụ thuộc vào báo cáo tài chính sắp tới, đặc biệt là nhu cầu phần cứng AI so với chi tiêu cho AI nói chung.

Read the article at BeInCrypto

Đọc bài viết tại BeInCrypto