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Goldfinch 的运作方式

借款人（目前为链下借贷业务）向协议提出信用额度（Borrower Pools）的交易条款。Goldfinch 的投资者社区随后可以向这些信用额度（Pools）提供资金，可以直接向单独的 Pool 提供资金（作为 Backers），也可以通过 Senior Pool 将资金自动分配到整个协议中（作为 Liquidity Providers）。

这些借款企业使用其信用额度从其 Pool 中提取稳定币，特别是 USDC。借款人随后将 USDC 兑换为法定货币，并在其本地市场将其提供给最终借款人。

通过这种方式，该协议提供了加密货币的实用性——尤其是其在全球范围内的资本获取能力——同时将最终借款人的贷款发放和服务工作交由最适合在其社区中执行业务的企业来完成。

通过共识建立信任

为确定如何从 Senior Pool 分配资本，该协议采用了“通过共识建立信任”的原则。这意味着协议虽然不信任任何单一个 Backer 或 Auditor，但它信任众多参与者的集体行为。

从整体来看：当更多 Backers 向某个 Borrower Pool 提供资金时，Senior Pool 会 提高其添加杠杆的比例。由于此方法依赖于统计单个 Backer，因此协议必须确保他们确实是由不同的人代表的。因此，所有 Backers、Borrowers 和 Auditors 都需通过“唯一实体验证”才能参与（见下文）。

Junior 与 Senior 分层

Borrower Pool 的智能合约包括 Junior 和 Senior 两个分层，这二者共同构成该 Borrower Pool 的全部资本。Backers 向 Pool 的 Junior 分层提供资金，而 Senior Pool 则向 Pool 的 Senior 分层提供资金。

当借款人向其 Borrower Pool 进行还款时，该 Pool 会首先将还款用于偿还当时欠 Senior 分层的利息和本金，其次用于偿还当时欠 Junior 分层的利息和本金。

此机制旨在确保激励机制的一致性。Backers 负责积极评估单个 Borrower Pool 的可行性，承担协议中最高的风险，通过 Junior 分层提供第一损失资本。这激励 Backers 做好评估工作，因为若发生违约，他们将是最先无法获得还款的一方。

Liquidity Providers 向 Senior Pool 提供资金，该资金根据 Backers 的行为自动分配至不同 Borrower Pools。由于是通过 Senior 分层提供第二损失资本，他们承担的风险较低。这为 Liquidity Providers 提供了额外的安全保障——一旦某个被 Backers 评估为正面的 Pool 发生违约，他们将是首先获得偿还的参与者。

为了跟踪投资者提供的不同资金数额，Backers 在提供资金时会收到一个代表其存款的 NFT。该 NFT 记录了其提供的金额以及已赎回的比例。这可确保协议不会允许任何人在还款到账时赎回超过其应得比例的金额。

Senior Pool 的 LP 会收到 FIDU，一种 ERC-20 代币，其代表他们在 Senior Pool 中的持仓，随着利息和还款进入 Senior Pool，其对应的 USDC 兑换价值也会增长。

Backers 可随时使用其 NFT 赎回 Pool 中可用还款的其应得部分。Senior Pool 的 Liquidity Providers 可通过将其 FIDU 存入 提款请求，随时提取其在 Senior Pool 中的持仓。

代币

Goldfinch 上有两种原生代币：GFI 和 FIDU。两者均遵循 ERC20 标准。此外，该协议使用稳定币进行投资与借贷，目前仅支持 USDC。

GFI 是 Goldfinch 的核心原生代币。GFI 用于治理投票、Auditor 抵押、Auditor 投票奖励、社区资助、Backers 抵押、协议激励，也可存入 Member Vault 中以换取 Member Rewards，从而协助协议增长。

FIDU 是代表 Liquidity Provider 向 Senior Pool 存款的代币。当 Liquidity Provider 向 Senior Pool 提供资金时，他们将获得等值的 FIDU。FIDU 可在 Goldfinch dapp 中按基于 Senior Pool 净资产价值的汇率兑换为 USDC（收取 0.5% 的提现费用）。随着利息还款流入 Senior Pool，FIDU 的兑换汇率将随时间增长。