Cómo funciona Goldfinch
Los prestatarios (actualmente negocios de préstamos off-chain) proponen los términos de los acuerdos para líneas de crédito (Borrower Pools) al protocolo. La comunidad de Inversores de Goldfinch puede entonces aportar capital a estas líneas de crédito (Pools), ya sea directamente a Pools individuales (como Backers) o indirectamente mediante la asignación automática de capital a través del protocolo (Liquidity Providers a través del Senior Pool).
Estos negocios prestatarios utilizan sus líneas de crédito para retirar stablecoins, específicamente USDC, de su Pool. Luego, los prestatarios intercambian el USDC por moneda fiduciaria y lo despliegan sobre el terreno a prestatarios finales en sus mercados locales.
De esta manera, el protocolo proporciona la utilidad de las criptomonedas —específicamente, su acceso global al capital— mientras deja la originación y administración del préstamo al prestatario final en manos de los negocios mejor equipados para hacerlo dentro de sus propias comunidades.
Confianza a través del consenso
Para determinar cómo asignar capital desde el Senior Pool, el protocolo utiliza un principio de "confianza a través del consenso". Esto significa que, aunque el protocolo no confía en ningún Backer o Auditor individual, sí confía en las acciones colectivas de muchos de ellos.
A grandes rasgos: cuando más Backers aportan a un Borrower Pool dado, el Senior Pool aumenta la proporción con la que añade apalancamiento. Debido a que este enfoque se basa en contar Backers individuales, el protocolo debe asegurarse de que realmente estén representados por distintas personas. Por lo tanto, todos los Backers, Borrowers y Auditors requieren una "verificación de entidad única" para participar (ver más abajo).
Tramos junior y senior
Los contratos inteligentes de Borrower Pool tienen tanto un tramo junior como uno senior, que juntos representan el 100 % del capital de un Borrower Pool. Los Backers aportan capital a los tramos junior de los Pools, y el Senior Pool aporta capital a los tramos senior de los Pools.
Cuando un prestatario realiza pagos a uno de sus Borrower Pools, el Borrower Pool aplica el pago primero a cualquier interés y capital adeudado al tramo senior en ese momento, y luego a cualquier interés y capital adeudado al tramo junior en ese momento.
Esto es para asegurar una alineación de incentivos. Los Backers, quienes evalúan activamente la viabilidad de los Borrower Pools individuales, asumen el mayor riesgo del protocolo al proporcionar capital de primera pérdida a través de los tramos junior. Esto incentiva a los Backers a realizar una evaluación adecuada de la viabilidad de los Pools, ya que serán los primeros en no recibir el reembolso en caso de incumplimiento.
Los Liquidity Providers, quienes aportan capital al Senior Pool que se asigna automáticamente entre los Borrower Pools según las acciones de los Backers, asumen un menor riesgo al proporcionar capital de segunda pérdida mediante los tramos senior. Esto proporciona a los Liquidity Providers la seguridad adicional de saber que serán los primeros en recibir el reembolso si un Pool evaluado positivamente por los Backers entra en incumplimiento.
Para rastrear las diferentes cantidades que los inversionistas aportan, los Backers reciben un NFT que representa su depósito cuando aportan capital. El NFT rastrea la cantidad que fue aportada y cuánto de ella ha sido redimido. Esto permite al protocolo asegurarse de que nadie redima por más de su parte proporcional de los pagos totales que se reciben.
Los LPs del Senior Pool reciben FIDU, un token ERC-20 que representa su posición y que aumenta en valor de intercambio en USDC a medida que se realizan pagos de intereses y reembolsos al Senior Pool.
En cualquier momento, un Backer puede utilizar su NFT para redimir su porción específica de los pagos disponibles en el Pool. Los Liquidity Providers del Senior Pool pueden retirar su posición en el Senior Pool en cualquier momento depositando su FIDU en una Solicitud de Retiro.
Tokens
Hay dos tokens nativos en Goldfinch: GFI y FIDU. Ambos siguen el estándar ERC20. Además, el protocolo utiliza stablecoins, actualmente solo USDC, para inversión y préstamos.
GFI es el token nativo principal de Goldfinch. GFI se utiliza para votaciones de gobernanza, staking de Auditors, recompensas por votaciones de Auditors, subvenciones comunitarias, staking en Backers, incentivos del protocolo y puede depositarse en un Member Vault para ganar Member Rewards a cambio de ayudar a asegurar el crecimiento del protocolo.
FIDU es un token que representa el depósito de un Liquidity Provider en el Senior Pool. Cuando un Liquidity Provider aporta al Senior Pool, recibe una cantidad equivalente de FIDU. FIDU puede redimirse por USDC en la dapp de Goldfinch a una tasa de cambio basada en el valor neto de los activos del Senior Pool, menos una comisión de retiro del 0.5 %. La tasa de cambio de FIDU aumenta con el tiempo a medida que se realizan pagos de intereses al Senior Pool.
GFI
