Euler EULPrecio $ 1.39

Euler es un protocolo de préstamos sin custodia y sin permisos en Ethereum que ayuda a los usuarios a ganar intereses sobre sus activos cripto o protegerse contra mercados volátiles sin necesidad de un tercero confiable.

Euler comprende un conjunto de contratos inteligentes desplegados en la blockchain de Ethereum a los que se puede acceder abiertamente por cualquier persona con conexión a internet. Euler es gestionado por los poseedores de un token de gobernanza nativo del protocolo llamado Euler Governance Token (EUL). Euler es completamente sin custodia; los usuarios son responsables de administrar sus propios fondos.

Préstamos y Empréstitos

Cuando los prestamistas depositan en un fondo de liquidez en Euler, reciben a cambio eTokens ERC20 con interés, los cuales se pueden canjear por su parte proporcional de los activos subyacentes del fondo en cualquier momento, siempre que haya tokens no prestados en el fondo (similar a los cTokens de Compound). Los prestatarios retiran liquidez de un fondo y la devuelven con intereses. Así, los activos totales en el fondo crecen con el tiempo. De esta manera, los prestamistas ganan intereses sobre los activos que proporcionan, ya que sus eTokens pueden canjearse por una cantidad creciente del activo subyacente con el tiempo.

Deudas Tokenizadas

De forma similar a los tokens de deuda de Aave, Euler también tokeniza las deudas en el protocolo con interfaces compatibles con ERC20 conocidas como dTokens. La interfaz dToken permite construir posiciones sin necesidad de interactuar con los activos subyacentes, y puede utilizarse para crear productos derivados que incluyan obligaciones de deuda.

En lugar de proporcionar métodos no estándar para transferir deudas, Euler utiliza los métodos regulares de transferencia/aprobación de ERC20. Sin embargo, la lógica de permisos está invertida: en lugar de poder enviar tokens a cualquiera pero requerir aprobación para tomarlos, los dTokens pueden ser tomados por cualquiera, pero requieren aprobación para aceptarlos. Esto también impide que los usuarios "quemen" sus dTokens. Por ejemplo, la dirección cero no tiene forma de aprobar una transferencia entrante de dTokens.

Colateral Protegido

En Compound y Aave, el colateral depositado en el protocolo siempre está disponible para ser prestado. Opcionalmente, Euler permite que el colateral sea depositado pero no puesto a disposición para préstamos. Este colateral es 'protegido'. No genera interés para el usuario, pero está libre de los riesgos de impago por parte de prestatarios, siempre puede retirarse de forma instantánea, y ayuda a proteger contra prestatarios que usen tokens para influir en decisiones de gobernanza o tomar posiciones en corto.

Diferir Liquidez

Normalmente, la liquidez de una cuenta se verifica inmediatamente después de realizar una operación que podría fallar por falta de colateral. Por ejemplo, tomar un préstamo, retirar colateral o salir de un mercado podría hacer que una transacción se revierta debido a una violación de colateral.

Sin embargo, Euler tiene una función que permite a los usuarios diferir sus verificaciones de liquidez. Pueden realizarse muchas operaciones, y la verificación de liquidez se realiza solo una vez al final. Por ejemplo, sin diferir la verificación de liquidez, un usuario debe primero depositar colateral antes de emitir un préstamo. Sin embargo, si se realiza en la misma transacción, diferir la verificación de liquidez permitirá al usuario hacerlo en cualquier orden.

Préstamos Flash Sin Comisiones

A diferencia de Aave, Euler no tiene un concepto nativo de préstamos flash. En su lugar, los usuarios pueden diferir su verificación de liquidez, realizar un préstamo sin colateral, ejecutar cualquier operación que deseen y luego reembolsar el préstamo. Esto puede usarse para reequilibrar posiciones, construir posiciones apalancadas, aprovechar oportunidades externas de arbitraje y más.