더 망고 비전
망고는 현재보다 더 낮은 비용으로 사용자에게 CeFi의 유동성과 사용성을, DeFi의 퍼미션리스 혁신과 결합하려고 합니다. 이러한 목표를 위해 망고는 마진 거래와 영구 선물을 제공하며, 미래의 발전 방향을 결정하기 위해 탈중앙화된 거버넌스를 실시합니다. 중기적으로 중앙화된 거래소와 거래량을 경쟁하는 것이 야심 찬 목표이지만, 망고 마켓에 대한 실질적인 장애물은 보이지 않습니다. 장기적으로 우리는 퍼미션리스 생태계가 중앙화된 금융을 넘어설 놀라운, 예상치 못한 혁신을 가져올 것이라고 믿습니다.
왜 망고 마켓이 성공할 것인가
이 비전의 핵심 요소는 낮은 대기 시간, 낮은 거래 비용 그리고 완전한 탈중앙화입니다. 우리는 이 세 가지 요소가 프로젝트의 실현 가능성에 필수적이며, 세 가지 요소 모두가 Solana에서 최종적으로 가능하다고 믿습니다.
대기 시간
Solana 블록체인은 약 1초의 블록 시간을 제공합니다. 1초는 여전히 눈에 띄지만, Solana의 목표인 400ms 대기 시간은 인간의 인식 한계에 가깝습니다. 낮은 대기 시간의 명백한 이점은 사용성입니다. 대부분의 사람들은 거래 상태를 기다리며 불안해합니다. 하지만 사용자 불안을 줄이는 것이 중요하긴 하지만, 낮은 대기 시간의 또 다른 흔히 무시되는 이점은 더 나은 유동성입니다. 유동성 공급자의 호가 스프레드는 가격 변경에 필요한 시간에 직접 비례합니다. 가격 호가를 변경하는 데 시간이 오래 걸릴수록 시장 메이커에게 큰 시장 움직임의 위험이 생기고 호가는 더 넓어져야 합니다. 현재 1초의 대기 시간에서 우리는 순수 매수-매도 스프레드가 중앙화된 거래소와 경쟁할 수 있다고 믿습니다.
거래 비용
낮은 거래 비용은 금융의 존재 이유라고 할 수 있습니다. 우리는 금융 혁신이 거래 비용을 낮춰야 중요한 개선이라고 생각합니다. 따라서 망고의 모든 금융 도구의 거래당 비용은 CeFi의 비용과 비교하거나 더 낮을 것입니다. 우리는 이것이 반드시 사실이어야 한다고 믿습니다. 낮은 비용은 효율성을 의미하며, 더 효율적인 프로토콜과 도구들은 장기적으로 대개 이기게 됩니다. 수수료를 피할 수는 없습니다. 망고 프로토콜의 서비스 제공자(예: 청산자, 보험 펀드, 개발자)는 보상을 받아야 합니다. 그러나 망고는 낮은 수수료에 초점을 맞출 것입니다.
탈중앙화
중요 구성 요소(예: 주문서)를 중앙화하여 경쟁력 있는 대기 시간과 비용을 달성하려는 시도는 장기적으로 실패할 것입니다. 어떤 구성 요소를 중앙화하는 것은 보안 위험이며, 상호 운용성을 심각하게 해칩니다. 결국 중앙화는 다른 앱이 중앙화된 구성 장치와 상호작용할 수 있는 방식을 결정하고, 중앙화는 모든 이해 당사자가 개선에 참여할 수 있도록 할 인센티브나 대역폭이 없습니다. 결과적으로 핵심 구성 요소를 중앙화하면 퍼미션리스 혁신의 엄청난 기회를 포기합니다. 망고 마켓은 이러한 장점을 유지할 것입니다.
선판매 없음, 탈중앙화 거버넌스
망고 토큰은 프로토콜을 관리할 것입니다. 대부분의 MANGO는 DAO 재무부에 잠겨 있으며, 토큰 소유자의 희망에 따라 분배됩니다. 그렇게 말하자면, 우리의 비전은 거버넌스가 프로토콜 서비스를 제공하는 사람들(예: 유동성 공급자, 오라클)과 새로운 프로토콜 서비스를 구축하는 사람들(예: 개발자 또는 다른 기여자)을 보상해야 한다는 것입니다. DAO의 권력과 부의 가장 큰 부분을 미래의 기여자에게 분배하겠다는 약속은 가장 숙련되고 야심 찬 건설자들이 우리와 함께 하도록 유도할 것입니다. 마지막으로, 투명성과 평등한 접근에 대한 암호화 정신에 따라 토큰의 선판매가 없을 것입니다.
궁극적으로 망고는 금융 서비스에서 장기적으로 이길 계획입니다. 낮은 대기 시간은 우리 도구를 사용 가능하게 만듭니다. 극저 수수료는 망고를 경쟁하기 어렵게 만듭니다. 탈중앙화는 중앙집중식 무능력이나 악의로 인해 망고를 제거하기 어렵게 만듭니다. 건설자들에게 권력과 부를 넉넉히 할당하는 개방형 거버넌스는 최고의 인력을 프로토콜을 구축하고 관리하도록 유도할 것입니다. 마지막으로, 퍼미션리스 본질은 삶을 바꾸는 혁신을 가져오는 수많은 작은 실험을 가능하게 할 것입니다. 우리는 이 비전에 따라 망고를 구축하는 데 열정적이며, 당신이 우리와 함께하기를 바랍니다.
마진 프로토콜
하이라이트
- 수수료 없음
- 크로스 마진
- 마진으로 제한 주문 허용
- 마진 포지션은 이자를 지불합니다
- SRM 집계로 수수료 감면
디자인
초기 마진 프로토콜은 Serum Dex v3 위에 대출 및 차용 계층을 추가합니다. 사용자는 마진 계좌를 소유하며, 이는 그룹의 각 시장에 대해 serum dex 오픈 주문 계좌와 연결됩니다. 사용자는 그룹에 포함된 토큰 중 아무거나 예치할 수 있으며, 그 가치는 오라클을 사용하여 견적 통화(일반적으로 USDT)로 계산됩니다. 이 값은 사용자가 얼마나 차용할 수 있는지를 결정하는 데 사용됩니다. 마진 거래로 얻은 포지션도 예치물로 처리되므로 사용자는 최대 5배의 레버리지를 사용할 수 있습니다. 망고 마켓은 어떠한 수수료도 부과하지 않습니다.
위험
부정적 평가 계정 및 손실 사회화
사용자의 담보 가격이 빠르게 하락하거나 차입한 토큰 가격이 빠르게 상승하면, 계정이 청산자가 포지션을 처리하기 전 100% 담보 비율 이하로 떨어질 수 있습니다. 이 경우, 계좌를 101% 담보 비율로 유지하기 위해 대출 풀에서 자금을 끌어오게 됩니다. 이러한 손실은 모든 대출자에게 사회화되며, 대부분의 대출자가 청산에 가까운 경우 청산 연쇄반응을 촉발할 수 있습니다.
오라클 오류
Solana Flux Aggregator도 Solana에서 신규로 도입되어 오류가 있을 수 있습니다. 가격을 입력하는 중앙화된 거래소도 오류가 있을 수 있습니다. 모든 오라클 가격 발행자가 동일한 중앙화된 거래소를 보고 있기 때문에 가격 오류가 모두에게 영향을 미칠 것입니다. 이는 잘못된 청산을 촉발할 수 있습니다.
유동성 부족 예치물
사용자가 차입했기 때문에 예치를 인출할 수 없는 경우가 있을 수 있습니다. 이는 즉시 유동성이 필요한 사용자에게 문제를 일으킬 수 있습니다. 이는 대출된 포지션에도 적용됩니다. 사용자 대출 비율이 100%이면 포지션을 닫을 수 없습니다. 그러나 프로토콜은 사용자가 인출을 기다리는 동안 100% 연이율을 보장합니다.
스마트 계약 취약점
코드는 자원봉사자들에 의해 검토 되었지만 공식 감사는 이루어지지 않았습니다. 잠재적인 취약점에 대한 책임감을 가지고 공개하는 것에 대한 보상이 존재하지만, 해커가 보상보다 이익성 있는 취약점을 선택하지 않을 것이라는 보장은 없습니다.
영구 선물 (작업 진행 중)
하이라이트
- Solana에서 가장 유동성 높은 perp
- Serum dex와 크로스 마진하여 스팟에서 간단한 헤징 가능
- 단순하고 친숙한 UI
- 온체인 CLOB
- 펀딩 비율은 마크 가격과 인덱스 가격의 함수입니다. 펀딩은 지속적으로 지불됩니다
MNGO
