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Goldfinch의 작동 방식
차입자(현재 오프체인 대출 사업)는 프로토콜에 신용 한도(차입자 풀)에 대한 거래 조건을 제안합니다. Goldfinch의 투자자 커뮤니티는 개별 풀(후원자)로 직접 또는 프로토콜 전반에 걸쳐 자동으로 자본을 할당하는 방식으로 신용 한도(풀)에 자금을 제공할 수 있습니다(수석 풀을 통한 유동성 공급자).
이 차입자 사업체는 신용 한도를 사용하여 풀에서 안정적인 코인, 특히 USDC를 인출합니다. 차입자는 USDC를 법정 화폐로 교환하고 현지 시장에서 최종 차입자에게 배포합니다.
이러한 방식으로 프로토콜은 암호화의 유용성, 즉 전 세계적인 자본 접근성을 제공하면서 실제 최종 차입자의 대출 발행 및 서비스를 각 지역 사회에서 가장 적합하게 처리할 수 있는 사업체에 맡깁니다.
합의를 통한 신뢰
수석 풀에서 자본을 할당하는 방법을 결정하기 위해 프로토콜은 "합의를 통한 신뢰" 원칙을 사용합니다. 이는 프로토콜이 개별 후원자 또는 감사를 신뢰하지 않지만, 그들의 집단적인 행동을 신뢰한다는 것을 의미합니다.
고수준에서: 더 많은 후원자가 주어진 차입자 풀에 자금을 공급할 때, 수석 풀은 레버리지를 추가하는 비율을 증가시킵니다. 이 접근 방식은 개별 후원자의 수를 세는 것에 의존하기 때문에, 프로토콜은 그들이 사실상 다른 사람들에 의해 대표되는지를 확인해야 합니다. 따라서 모든 후원자, 차입자 및 감사는 참여하기 위해 "고유 엔터티 확인"을 요구합니다(아래 참조).
주니어 및 시니어 트랜치
차입자 풀 스마트 계약은 주니어 트랜치와 시니어 트랜치를 모두 가지고 있으며, 이는 차입자 풀의 자본의 100%를 차지합니다. 후원자는 풀의 주니어 트랜치에 자본을 공급하고, 수석 풀은 풀의 시니어 트랜치에 자본을 공급합니다.
차입자가 자신의 차입자 풀에 상환할 때, 차입자 풀은 그 시점에 시니어 트랜치에 대한 이자와 원금을 먼저 지불하고, 주니어 트랜치에 대한 이자와 원금을 지불합니다.
이것은 인센티브의 정렬을 보장하기 위한 것입니다. 개별 차입자 풀의 타당성을 적극적으로 평가하는 후원자는 주니어 트랜치를 통해 첫 번째 손실 자본을 제공함으로써 프로토콜의 가장 큰 위험을 감수합니다. 이는 후원자가 풀의 타당성을 적절히 평가하도록 유도하며, 기본이 발생할 경우 첫 상환에 실패할 최초의 주체가 되는 인센티브가 됩니다.
유동성 제공자는 후원자의 행동에 따라 차입자 풀 전반에 자동으로 자본을 할당하는 수석 풀에 자본을 제공하여 두 번째 손실 자본을 제공함으로써 적은 위험을 감수합니다. 이는 후원자가 긍정적으로 평가한 풀이 기본으로 넘어갔을 때 가장 먼저 상환받을 수 있다는 추가 보안을 제공합니다.
투자자가 공급한 다양한 금액을 추적하기 위해, 후원자는 자본을 공급할 때 예금의 NFT를 받습니다. NFT는 공급된 금액과 그중 얼마나 상환되었는지를 추적합니다. 이를 통해 프로토콜은 누군가가 총 상환액에서 자신의 비례 몫을 초과하여 상환 받는 것을 방지할 수 있습니다.
수석 풀의 LP는 FIDU를 받으며, 이는 수석 풀에 대한 그들의 포지션을 나타내는 ERC-20 토큰으로, 수석 풀에 이자와 원금 상환이 이루어질 때 USDC의 환율 가치가 증가합니다.
언제든지 후원자는 자신의 NFT를 사용하여 풀에서 가능한 상환액의 특정 부분을 상환할 수 있습니다. 수석 풀 유동성 제공자는 언제든지 출금 요청에 FIDU를 예치하여 수석 풀에서 자신의 포지션을 철회할 수 있습니다.
토큰
Goldfinch에는 두 개의 기본 토큰, GFI 및 FIDU가 있습니다. 두 토큰 모두 ERC20 표준을 따릅니다. 또한, 프로토콜은 현재 투자 및 대출을 위해 안정적인 코인, USDC만을 사용합니다.
GFI는 Goldfinch의 핵심 기본 토큰입니다. GFI는 거버넌스 투표, 감사자 스테이킹, 감사자 투표 보상, 커뮤니티 보조금, 후원자 스테이킹, 프로토콜 인센티브 등에 사용되며, 프로토콜의 성장을 보장하는 데 기여하여 회원 보상을 받을 수 있는 회원 금고에 예치할 수 있습니다.
FIDU는 수석 풀에 대한 유동성 제공자의 예금을 나타내는 토큰입니다. 유동성 제공자가 수석 풀에 자금을 공급하면, 이에 상응하는 수량의 FIDU를 받습니다. FIDU는 수석 풀의 순자산가치를 기준으로 한 교환비율을 기준으로 Goldfinch dapp에서 USDC로 상환할 수 있으며, 0.5%의 출금 수수료가 공제됩니다. FIDU의 교환비율은 시간이 지남에 따라 수석 풀에 대한 이자 지급이 이루어짐에 따라 증가합니다.
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GFI
