Euler EUL가격 $ 1.02

Euler는 신뢰할 수 있는 제3자가 필요 없이 사용자가 암호화 자산에 대한 이자를 얻거나 변동성이 큰 시장에 대한 헤지를 할 수 있도록 도와주는 Ethereum 상의 비커스터디 무허가 대출 프로토콜입니다.

Euler는 인터넷에 연결된 누구나 공개적으로 접근할 수 있는 Ethereum 블록체인에 배포된 스마트 컨트랙트 집합으로 구성되어 있습니다. Euler는 Euler Governance Token (EUL)이라는 프로토콜 구성 원래의 거버넌스 토큰의 보유자에 의해 관리됩니다. Euler는 완전히 비커스터디 방식이며, 사용자들은 자신의 자금을 직접 관리해야 합니다.

대출 및 차입

대출자가 Euler의 유동성 풀에 예치하면, 그들은 eTokens라는 이자 발생 ERC20 토큰을 받게 되며, 이는 풀 내에 미차입 토큰이 있는 한 언제든지 해당 자산의 몫을 위해 상환할 수 있습니다 (Compound의 cTokens와 유사). 차입자는 풀에서 유동성을 인출하고 이자를 포함하여 반환합니다. 따라서 전체 자산은 시간이 지남에 따라 증가합니다. 이러한 방식으로 대출자는 시간이 지남에 따라 기본 자산의 양이 증가할 수 있는 eTokens를 통해 이자를 얻게 됩니다.

토큰화된 부채

Aave의 부채 토큰과 유사하게, Euler도 프로토콜의 부채를 dTokens라는 ERC20 준수 인터페이스를 통해 토큰화합니다. dToken 인터페이스는 기본 자산과의 상호작용 없이 포지션을 구축할 수 있으며, 부채 의무를 포함한 파생 상품을 만드는 데 사용할 수 있습니다.

비표준 부채 이전 방법을 제공하는 대신, Euler는 표준 ERC20 전송/승인 메서드를 사용합니다. 다만, 승인 논리는 반대 방향입니다: dTokens는 누구나 받을 수 있지만, 수락을 위해 승인이 필요합니다. 이는 사용자가 그들의 dTokens를 "소각"하는 것을 방지합니다. 예를 들어, 제로 주소는 dTokens의 인바운드 전송을 승인할 방법이 없습니다.

보호된 담보

Compound와 Aave에서는 프로토콜에 예치된 담보는 항상 대출이 가능합니다. 선택적으로, Euler는 담보를 예치하되 대출에 제공되지 않도록 허용합니다. 이러한 담보는 '보호' 담보라고 합니다. 이는 사용자에게 이자를 제공하지 않지만, 차입자의 채무 불이행 위험으로부터 자유롭고, 항상 즉시 인출 가능하며, 차입자가 거버넌스 결정을 위한 토큰 사용이나 숏 포지션 생성에 대하여 보호해줍니다.

유동성 연기

일반적으로, 계정의 유동성은 담보가 부족하여 실패할 수 있는 작업을 수행한 직후 확인됩니다. 예를 들어, 차입, 담보 인출, 혹은 시장 퇴출이 담보 위반으로 인해 트랜잭션을 되돌릴 수 있습니다.

그러나, Euler는 사용자가 유동성 확인을 연기할 수 있는 기능을 제공합니다. 많은 작업이 수행될 수 있으며, 유동성은 맨 마지막에 한 번만 확인됩니다. 예를 들어, 유동성을 연기하지 않으면 사용자는 차입 전에 먼저 담보를 예치해야 합니다. 그러나 동일한 트랜잭션 내에서 이것이 수행되면 유동성 확인을 연기하면 사용자가 순서와 관계없이 이를 수행할 수 있습니다.

수수료 없는 플래시 론

Aave와 달리, Euler는 플래시 론에 대한 고유의 개념을 가지고 있지 않습니다. 대신에, 사용자는 유동성 확인을 연기하고, 담보 없이 차입을 하고, 원하는 작업을 수행한 후 차입금을 상환할 수 있습니다. 이는 포지션을 재조정하거나, 레버리지 포지션을 구축하거나, 외부 차익 거래 기회를 활용하는 데 사용할 수 있습니다.