The State of TRON H2 2025: Stablecoin 정산 대규모 확장, 치열해지는 경쟁 속에서

TRON 2025년 하반기 Rewind

이전 리포트에서 우리는 2025년 상반기 TRON을 형성한 주요 이벤트들을 다뤘습니다. TRON이 어떻게 Super Representatives 라인업을 확장했는지 살펴보았고, 개발자와 더 넓은 생태계를 지원하기 위한 기술적 통합도 다뤘습니다. 마지막으로 TRON 네트워크에서 또 다른 스테이블코인인 USD1이 출시된 내용을 논의했습니다.

2025년 하반기에는 TRON 팀의 초점이 운영 실행과 목표 중심 성장에 맞춰졌습니다. 투기적 통합을 좇기보다는, TRON은 명확한 ROI와 실사용 채택이 뒷받침되는 이니셔티브에 우선순위를 뒀습니다. 또한 TRON의 핵심 가치 제안인 낮은 수수료, 빠른 결제, 예측 가능한 비용에 더욱 집중했습니다. 이러한 노력은 함께 어우러져 TRON의 블록체인 금융 인프라로서의 포지셔닝을 강화했습니다.

생태계 성장

2025년 하반기 TRON의 생태계 성장 전략은 배포와 실행에 초점을 맞췄으며, 소비자 지향적 통합과 TRON의 go-to-market 전략의 조율된 고도화에 중점을 두었습니다. 네트워크는 WireX Pay 및 기타 사용자 도구를 포함한 핀테크 및 지갑 통합을 확대하며, 일상 결제 및 지갑 환경 전반에서 TRON 상의 TRX 및 USDT 접근 지점을 넓혔습니다.

주요 사례로는 Kalshi와의 통합이 있습니다. 이를 통해 TRON 상의 TRX 및 USDT로 입출금을 지원하게 되었고, 예측 시장 활동을 뒷받침하는 유동성 레일로서 TRON의 입지를 강화했습니다.  동시에 Revolut은 “Crypto 2.0” 이니셔티브에 연계된 블록체인 인프라 통합 대상으로 TRON을 선정하여, 앱 내 TRX 스테이킹, 스테이블코인 송금 지원, 유럽 전역에서 1:1 법정화폐-스테이블코인 전환을 추가했습니다. 이들 런칭은 함께 TRON의 결제 레이어로서의 강점—빠른 컨펌, 낮은 수수료, 깊은 스테이블코인 유동성—을 부각했습니다.

TRON은 또한 체인 추상화와 intent 기반 UX 영역으로 확장하며, 사용자와 개발자 모두를 위한 마찰 감소에 나섰습니다. NEAR와의 전략적 협업을 통해 TRON은 NEAR Intents를 통합했고, 이를 통해 브리징과 체인 메커니즘을 추상화하는 intent 기반 스왑과 크로스체인 전송을 구현했습니다. 이는 온보딩을 단순화하고 상호운용성을 네이티브처럼 느끼게 만드는 더 넓은 멀티체인 실행 스택 내에서 TRON을 포지셔닝했으며, 동시에 DeFi와 새롭게 떠오르는 AI 기반 워크플로우를 위한 더 넓은 설계 공간을 열어주었습니다.

개발자 인프라 측면에서 TRON은 Alchemy RPC 지원을 추가하여 빌더를 위한 신뢰성과 확장성을 개선했고, MetaMask와 WalletConnect를 통해 지갑 연결성을 지속적으로 강화했습니다. 또한 생태계 통합을 통해 보안 및 모니터링 툴링을 고도화하여 파트너 활동이 확장됨에 따라 보다 성숙한 프로덕션 워크플로우를 지원했습니다. 이러한 업그레이드를 보완하기 위해 Ledger는 완전한 네이티브 TRON 지원을 추가하여, 조직이 거버넌스 컨트롤, 다중 승인 플로우, 화이트리스트, 그리고 clear-signing 보호에 중점을 두고 TRX 및 USDT와 같은 TRC20 토큰을 관리할 수 있도록 했습니다. 이는 스테이블코인 중심 워크플로우를 더 높은 보장 수준의 운영 및 보안 툴링과 연결함으로써 TRON의 엔터프라이즈 준비도를 넓혔습니다.

ADGM의 FSRA는 TRON 상의 USDT를 Accepted Fiat-Referenced Token으로 승인하여, ADGM 라이선스를 보유한 기관이 규제 활동에서 이를 사용할 수 있게 했습니다. 이 이정표는 규제 기관과의 지속적인 소통 및 금융범죄 방지 노력에 힘입어, 규정을 준수하면서도 수수료가 낮은 스테이블코인 결제 레일로서 TRON의 기관 포지셔닝을 강화했습니다.

TRX 성과와 크로스체인 확장

생태계 확장과 인프라 개선이 지속되는 가운데 TRON 블록체인의 네이티브 토큰인 TRX는 2025년에 견조한 성과를 기록했습니다. TRX는 2025년 1월 1일 이후 26% 상승했으며, 그 중 상당 부분의 상승분이 2분기에서 3분기에 집중되었습니다.

TRON은 또한 Coinbase가 인큐베이팅한 Ethereum L2인 Base와의 통합을 통해 상호운용성을 한층 더 강화했습니다. LayerZero로 구현된 이 브리지는 TRX가 Base로 이동해 Base-native DEX인 Aerodrome 등에서 직접 Base App을 통해 접근될 수 있게 하여, TRON 자체 실행 환경을 넘어 TRX의 유동성과 활용도를 확장했습니다. TRON의 규모와 결제 우선 포지셔닝을 고려할 때, Base 연결은 멀티체인 참여와 생태계 간 자본 이동 마찰 감소라는 더 넓은 흐름을 재확인시켜 주었습니다.

TRON, 경쟁 심화 속에서도 스테이블코인 결제 부문 선도

TRON의 핵심 경쟁 우위 중 하나는 스테이블코인 결제에서의 강점입니다. Plasma와 Stable을 포함해 여러 스테이블코인 특화 블록체인이 출시되었음에도, TRON은 2025년 내내 다양한 스테이블코인 지표에서 선도적인 위치를 유지했습니다.

연간 기준으로, TRON은 P2P 스테이블코인 트랜잭션 볼륨에서 상위 체인에 올랐으며, 그 뒤를 Ethereum이 바짝 추격했습니다. 이는 TRON이 연간 수조 달러에 달하는 결제 볼륨을 처리하며, 빈번하고 비용에 민감한 흐름을 계속 처리하는 글로벌 스테이블코인 결제 레일 역할을 하고 있음을 보여줍니다.

이러한 성과는 특히 LATAM, 아프리카, 아시아 전역에서 머천트 결제, 급여, 송금 등 실사용 사례의 확대에 의해 뒷받침되었습니다. 동시에 TRON은 글로벌 결제 서비스 제공업체 및 PSP와의 협업을 심화해, 더 크고 일관된 트랜잭션 처리량을 지원하기 위해 결제 효율성과 스테이블코인 트레저리 운영을 강화했습니다.

2025년 TRON의 월간 활성 스테이블코인 사용자는 38% 증가하여 1,000만 명을 돌파했습니다. 이는 시간이 지남에 따라 스테이블코인을 사용하는 주소가 꾸준히 늘어나고 있음을 보여주며, 일회성 활동이 아닌 더 지속적이고 반복적인 채택이 이뤄지고 있음을 시사합니다.

다만 TRON은 여전히 스테이블코인 공급 측면에서 Ethereum에 이어 2위를 기록했습니다. 이는 부분적으로 Ethereum의 대규모 USDC 공급에 기인합니다. 그 아래 티어 체인들과의 격차는 여전히 크게 유지되며, 상위 두 개 결제 네트워크와 그 외 체인들 간 뚜렷한 분리를 다시 한번 확인시켜 주었습니다.

그럼에도 스테이블코인 결제 경쟁은 계속 심화되었습니다. HyperEVM 및 스테이블코인 특화 Plasma와 같은 신규 진입자와 빠르게 성장하는 환경이 상위 10위권에 진입하기 시작하며, 스테이블코인 기반 결제 및 전송 흐름을 확보하려는 더 광범위한 움직임을 보여주었습니다.

2025년 TRON 상의 스테이블코인 공급은 주로 USDT 성장에 힘입어 41% 증가했습니다. USDT 외에도 TRON의 스테이블코인 기반은 USDD 및 TUSD 공급 확대와 더불어 새로 추가된 여러 스테이블코인 덕분에 확장되었습니다.

TRON 온체인 지표 개요

사용 지표

2025년 TRON의 트랜잭션 수는 꾸준한 상승 추세를 보였으며, 2023년 중반 이후 처음으로 월간 3억 건을 돌파했습니다. 2025년 1월과 비교했을 때 월간 트랜잭션 수는 약 50% 증가했습니다.

그러나 TRON은 주요 범용 체인들과의 치열한 경쟁에 직면했습니다. Solana, BNB Chain, Base는 주로 memecoin 트레이딩 및 기타 사용자 지향 dApp에 의해 활동이 급증한 시기를 경험했습니다. 이에 비해 TRON의 활동은 주로 스테이블코인이 주도했으며, memecoin 트레이딩 venue라기보다는 결제 네트워크로서의 역할을 반영했습니다.

2025년 말 기준 TRON은 월간 활성 계정 약 2,000만 개를 기록했으며, 이는 연초 대비 33% 증가한 수치입니다. 위에서 보듯, 이들 계정 중 약 50% 이상이 스테이블코인 사용자였고, 나머지는 주로 스테이블코인을 사용하지 않는 TRX 전송 및 스마트 컨트랙트 활동에 의해 발생했습니다.

수익 전망

수익은 2025년 3분기까지 우상향 추세를 보였습니다. 2025년 3분기 TRON의 스테이킹 수익은 약 9억 달러로 새로운 사상 최고치를 기록한 반면, 소각 관련 수익은 약 1억5,000만~1억8,000만 달러 수준에서 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 4분기에는 광범위한 시장 약세와 그에 따른 TRX 가격 하락이 주된 요인으로 작용하면서 총수익이 급감했습니다.

2025년 상반기와 비교했을 때, 하반기에는 Solana가 TRON(및 Ethereum)을 앞지르며 소각 관련 수익 부문에서 1위에 올랐습니다. TRON의 위치는 비교적 안정적으로 유지되었으며, 특히 온체인 트레이딩 플로우가 venue와 체인 전반에 걸쳐 더 경쟁적이고 분산된다면, Solana의 활동이 둔화될 경우 TRON은 1위 자리를 되찾을 수 있는 현실적인 경로를 여전히 보유하고 있습니다.

TRON DeFi 환경 개요

2025년 내내 TRON의 TVL은 주로 TRX 가격 움직임을 반영하며 변동성이 컸습니다. 그럼에도 불구하고 TVL은 2025년 초 대비 15% 증가했습니다. 하지만 이 정도 성장만으로는 TVL 기준 상위 5개 체인 내에서 TRON의 위치를 방어하기에는 충분하지 않았고, DeFiLlama에 따르면 Bitcoin, Base, BNB Chain에 순위를 내주게 되었습니다.

결론

2025년은 TRON이 스테이블코인 주도의 결제 네트워크라는 핵심 포지셔닝을 다시 한번 강화한 해였습니다. 스테이블코인 공급은 41% 증가했고, 월간 활성 스테이블코인 사용자는 38% 늘어나 1,000만 명을 넘었으며, 활동은 월간 3억 건 이상의 트랜잭션으로 회복되어 낮은 수수료, 고처리량 전송에 대한 지속적인 수요를 보여줬습니다.

2026년에는 Plasma와 같은 스테이블코인 특화 체인뿐 아니라 Solana, Base, BNB Chain 같은 빠르게 성장하는 범용 생태계로부터의 경쟁이 더욱 심화될 전망입니다. TRON이 점유율을 방어하기 위해서는 수수료와 결제의 예측 가능성을 유지하고, 결제 서비스 제공업체 및 핀테크 파트너를 통한 배포를 확대하며, 상호운용성과 개발자 툴링을 통해 UX 마찰을 지속적으로 줄여 나가는 것이 중요할 것입니다.