Las acciones de MicroStrategy (MSTR) caen un 13% con la caída del Bitcoin, el CEO dice que era de esperar

Ideas clave:

• Las acciones de MicroStrategy (MSTR) están hechas para moverse más que el Bitcoin, por lo que se esperan caídas más profundas durante las tensiones del mercado.
• MicroStrategy sigue comprando Bitcoin incluso durante la debilidad de los precios, centrándose en el valor a largo plazo, no en el momento oportuno.
• La dirección afirma que las reservas y la estructura permiten a las acciones de MSTR soportar largas caídas sin romper la estrategia.

MicroStrategy, ahora Strategy, cayó más que el Bitcoin durante la última caída del mercado. La criptomoneda cedió alrededor de un 5%, mientras que las acciones de MSTR cayeron cerca de un 8%-9% en 24 horas, y casi un 13% desde el máximo de ayer.

A primera vista, este movimiento parecía preocupante, sobre todo para los operadores a corto plazo. Pero la empresa dice que este comportamiento era de esperar.

En una entrevista reciente, el director general de Strategy, Phong Le, explicó por qué las acciones de MSTR suelen moverse más que el Bitcoin y por qué las oscilaciones de precios a corto plazo no son el objetivo principal de la empresa.

El mensaje era sencillo. MicroStrategy está diseñado para amplificar los movimientos de Bitcoin, tanto al alza como a la baja.

¿Por qué las acciones de MSTR caen más que el Bitcoin?

El CEO de MicroStrategy , Phong Le, dijo que Bitcoin es un activo único. Reacciona a las condiciones monetarias globales, no sólo a las noticias criptoespecíficas.

Cuando los mercados se vuelven cautelosos, los activos de riesgo suelen caer primero, y el Bitcoin a menudo se mueve con ellos a corto plazo.

Señaló la menor liquidez y la incertidumbre en torno a los bancos centrales de EE.UU. y Japón como razones clave de la reciente venta masiva. Estos factores empujan a los inversores a reducir el riesgo, lo que presiona los precios del Bitcoin.

La estrategia se construye sobre Bitcoin. Debido a esa estructura, cuando Bitcoin cae, las acciones de MSTR suelen caer más.

Le dijo que esto no es un defecto del negocio. Es la forma en que deben comportarse las acciones. Lo apoyó con cifras.

En los últimos cinco años, Bitcoin subió alrededor de un 45% con una volatilidad similar. Durante el mismo periodo, las criptoacciones subieron un 60%, pero con oscilaciones de precios mucho mayores.

Esto explica por qué las acciones MSTR caen más durante los mercados débiles y suben más durante los fuertes.

MicroStrategy sigue comprando Bitcoin incluso cerca de precios altos

Muchos críticos se preguntan por qué MicroStrategy sigue comprando Bitcoin en lugar de esperar a que bajen los precios. Le respondió directamente. La empresa no intenta cronometrar el precio del Bitcoin.

MicroStrategy compra Bitcoin siempre que la obtención de capital añade valor para los accionistas. Si la emisión de acciones o productos es positiva, la empresa utiliza ese capital para comprar Bitcoin, independientemente de los niveles de precios a corto plazo.

Los datos recientes de la cadena apoyan esta afirmación. Los datos muestran que MicroStrategy compró cerca de 1.000 millones de dólares en Bitcoin durante la reciente debilidad del mercado. Esto confirma que la empresa sigue siendo una compradora neta, incluso durante periodos volátiles.

A algunos inversores les preocupa la dilución por la emisión de acciones. La dirección abordó esta preocupación con claridad. Consideran la dilución como una herramienta para aumentar la exposición a Bitcoin a largo plazo, no como una forma de apoyar los precios de las acciones a corto plazo.

La empresa también constituyó una reserva de efectivo de 1.440 millones de dólares. Esta reserva está pensada para cubrir los pagos de intereses y dividendos durante unos dos o tres años. No está diseñada para durar eternamente, sino para proporcionar estabilidad en condiciones de mercado difíciles.

Le también habló de la planificación en el peor de los casos. Incluso si Bitcoin cayera un 50%, la empresa afirma que podría cumplir sus obligaciones utilizando reservas de efectivo, tenencias de Bitcoin y herramientas financieras. El objetivo, dijo, es planificar con décadas de antelación, no sólo para el próximo ciclo de mercado.

Qué dice el gráfico sobre las acciones de MicroStrategy (MSTR) ahora

Aunque la entrevista explica la estrategia a largo plazo, el gráfico de precios añade contexto temporal. Las acciones de MicroStrategy (MSTR) han tendido a la baja desde mediados de octubre, formando mínimos más bajos durante ese periodo.

Al mismo tiempo, el indicador RSI ha formado mínimos más altos. Este patrón se conoce como divergencia alcista. Sugiere que la presión vendedora puede estar frenándose, aunque no garantiza un rebote.

Para que la configuración mejore, la acción MSTR necesita recuperar los 172 $. Si eso ocurre y el Bitcoin se estabiliza, los gráficos sugieren espacio hacia los 213 $. A la baja, una ruptura por debajo de los 146 $ debilitaría la configuración y se alinearía con la tensión general del mercado.

El gráfico no predice resultados. Simplemente define niveles claros de riesgo y recompensa para los operadores que observan la acción.

La posición de MicroStrategy es clara. La acción no funciona mal. Se está comportando exactamente como se diseñó.

Las acciones MSTR están hechas para moverse más que el Bitcoin. Eso significa caídas más profundas durante las tensiones y mayores ganancias durante las recuperaciones. La cuestión clave para los inversores no es el movimiento del precio de hoy, sino la creencia a largo plazo en Bitcoin.

Si los inversores creen que Bitcoin es un activo a largo plazo, el comportamiento de MSTR tiene sentido. Si no lo hacen, la volatilidad les resultará incómoda. Esta historia no trata de la acción de los precios a corto plazo. Se trata de cómo está estructurada la empresa y para qué está construida.

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