Project 0 (prev. marginfi) Nedir?

Project 0, kullanılan platformlardan bağımsız olarak, bir kullanıcının tüm DeFi portföyünü teminat göstererek fon borç almak için tasarlanmış, Solana blockchain üzerinde çalışan merkeziyetsiz, DeFi-yerel bir prime broker’dır. Protokol, birden fazla DeFi platformu için birleşik teminat/marjin muhasebesi sunar ve varlıkların, ortak bir kredi hattı ile tek bir portföy olarak yönetilmesine olanak tanır. Örneğin, bir kullanıcının Drift üzerinde 100 $, Kamino üzerinde 200 $ ve Jupiter üzerinde 300 $’ı varsa, tek tıkla toplam 600 $’lık tutara karşılık borç alabilir.

Temel özellikler:

• Desteklenen platformlar: Şu anda Kamino (yield farming ve otomatik stratejiler için), Drift (perpetual işlemler için), Jupiter (swap’ler ve likidite toplama için) ve diğer DeFi platformları ile entegredir. Herhangi bir L1, sidechain veya rollup için destek mümkündür.

• Fonksiyonellik: Cash-and-carry işlemleri yapmanıza, perpetual futures oranlarında arbitraj (perp funding rate arb) gerçekleştirmenize, korunmalı (hedged) getiri pozisyonları oluşturmanıza ve birden fazla platformda getiri aramanıza olanak tanır. Farklı kurallara sahip ayrı ayrı borçlanma yapma gerekliliğini ortadan kaldırarak portföy yönetimini basitleştirir.

• Nasıl çalışır: Kaldıraç azaltma ve ödeme gücü (solvency) koruması için kullanıcı ile platform arasına öz saklama esaslı (kullanıcı tarafından yönetilen) bir hesap (cüzdan) yerleştirir. Bu, yeni smart contract riskleri eklemez. Risk ve likidite motoru, işlemleri işlemek için Solana’nın hızını kullanır.

• Avantajlar: Tek tıkla borçlanma sayesinde sermaye verimliliğini artırır; varlıklarınızı taşımadan favori platformlarınızı kullanmaya devam etmenize imkân verir; tüm on-chain portföyünüzü teminat göstererek krediye erişim sağlar. Diğer zincirlerdeki platform ekipleri için — işlem fırsatları sırasında sermayenin Solana’ya kaçmasını engelleyecek şekilde entegrasyon imkânı sunar.

• Güvenlik ve denetimler: Tamamen open-source’tur; denetlenmiştir (ayrıntılar web sitesindeki dokümantasyonda); çeşitli piyasa koşullarında stres testlerinden geçmiştir. Risk ve güvenlik sistemleri, üretim ortamında milyarlarca dolar işlem hacmini, hiçbir iflas (insolvency) vakası yaşanmadan işlemiştir. Merkezi saklayıcı yoktur; öz saklama ve kanıtlanmış mekanizmalar aracılığıyla risk minimizasyonuna odaklanır.

• Mimari: Yüksek hız ve düşük ücret için Solana’ya odaklanan, ancak çok zincirli platform desteğine sahip ölçeklenebilir bir sistemdir. DeFi kredilerine birleşik erişim arayan trader ve yatırımcılar için bir araç olarak başlatılmıştır.