Mango MNGOFiyat $ 0.033

Mango Vizyonu

Mango, son kullanıcıya şu anda her ikisinin de sunduğundan daha düşük bir maliyetle CeFi'nin likiditesini ve kullanılabilirliğini DeFi'nin izinsiz inovasyonuyla birleştirmeyi amaçlıyor. Bu hedef doğrultusunda Mango, gelecekteki evrimi belirlemek için merkeziyetsiz yönetişimle birlikte margin trading ve perpetual futures sunar. Orta vadede, işlem hacminde merkezi borsalarla rekabet etme hedefi iddialı olsa da Mango Markets için kayda değer bir engel görmüyoruz. Uzun vadede ise izinsiz bir ekosistemin, merkezi finansı geride bırakacak çarpıcı, alışılmadık ve öngörülemez inovasyonlar üreteceğine inanıyoruz.

Mango Markets Neden Başarılı Olacak

Bu vizyonun temel bileşenleri düşük gecikme, düşük işlem maliyeti ve tam merkeziyetsizliktir. Projenin uygulanabilir olması için bu üç bileşenin de gerekli olduğuna ve bu üç bileşenin de nihayet Solana üzerinde mevcut olduğuna inanıyoruz.

Gecikme

Solana blockchain, yaklaşık bir saniyelik blok süreleri sağlar. Bir saniye hâlâ fark edilebilir olsa da Solana'nın hedeflediği 400ms gecikme sınırı, insan algısının limitine yaklaşır. Düşük gecikmenin bariz faydası kullanılabilirliktir — çoğu insan, işleminin durumunu beklerken endişelenir. Ancak kullanıcı endişesini azaltmak önemli olmakla birlikte, düşük gecikmenin sık sık göz ardı edilen başka bir faydası daha vardır: daha iyi likidite. Likidite sağlayıcılarının kotasyon spread'leri, kotasyonu değiştirmek için gereken süreyle doğrudan orantılıdır. Bir fiyat kotasyonunu değiştirmek ne kadar uzun sürerse, piyasa yapıcı için önemli bir piyasa hareketi riski o kadar büyür ve kotasyonlarını o kadar geniş tutmak zorunda kalır. Mevcut bir saniyelik gecikmede, ham alış-satış spread'inin merkezi borsalarla rekabet edebileceğine inanıyoruz.

İşlem Maliyetleri

Düşük işlem maliyetleri, belki de finansın varlık sebebidir. Bir finansal inovasyonun tam bir iyileştirme sayılabilmesi için işlem maliyetlerini düşürmesi gerektiğine inanıyoruz. Bu nedenle, tüm Mango finansal araçlarındaki işlem başına maliyet, CeFi'deki maliyetlere kıyasla benzer veya daha düşük olacaktır. Bunun böyle olması gerektiğine inanıyoruz. Daha düşük maliyetler verimliliği gösterir ve daha verimli protokoller ve araçlar uzun vadede kazanma eğilimindedir. Ücretlerden kaçmak mümkün değildir — Mango protokollerindeki hizmet sağlayıcıların (ör. tasfiye ediciler, sigorta fonu, geliştiriciler) tazmin edilmesi gerekir. Ancak Mango, daha düşük ücretler lehine hata payını düşük tutacaktır.

Merkeziyetsizlik

Temel bileşenleri (ör. orderbook) merkezileştirerek rekabetçi gecikme ve maliyet yakalamaya çalışmak uzun vadede başarısız olacaktır. Herhangi bir bileşeni merkezileştirmek bir güvenlik riski oluşturur ve composability'yi ciddi şekilde zedeler. Sonuçta, diğer uygulamaların merkezi bileşenle nasıl etkileşime gireceğine merkeziyetçi taraf karar verir ve bu tarafın, tüm ilgili tarafların iyileştirmelere katılmasına ne teşviği ne de kapasitesi vardır. Bunun sonucunda, temel bileşenleri merkezileştirmek, izinsiz inovasyonun muazzam getirilerinden vazgeçmek anlamına gelir. Mango Markets bu getiriyi elinde tutacaktır.

Ön Satış Yok, Merkeziyetsiz Yönetişim

Mango Token protokolü yönetecektir. MANGO'nun büyük çoğunluğu, token sahiplerinin isteklerine göre dağıtılmak üzere DAO hazinesinde kilitli olacaktır. Bununla birlikte, vizyonumuz, yönetişimin protokol hizmeti sağlayanları (ör. likidite sağlayıcıları, oracle'lar) ve yeni protokol hizmetleri inşa edenleri (ör. geliştiriciler veya diğer katkı sağlayanlar) ödüllendirmesi gerektiği yönündedir. DAO'nun güç ve servetinin en büyük kısmını gelecekteki katkı sağlayanlara dağıtma taahhüdü, en yetenekli ve hırslı inşacıların bize katılmasını teşvik edecektir. Son olarak, şeffaflık ve eşit erişim konusundaki crypto ethos'una uygun olarak token'ların ön satışı olmayacaktır.

Sonuçta Mango, finansal hizmetlerde uzun vadeli oyunu kazanmayı hedefliyor. Düşük gecikme, araçlarımızı kullanılabilir kılar. Dip seviyesindeki ücretler Mango'yu rekabet edilmesi zor hale getirir. Merkeziyetsizlik, Mango'yu merkezi yetersizlik ya da kötülük yoluyla öldürülmesi zor hale getirir. Güç ve serveti inşacılara cömertçe tahsis eden açık yönetişim, protokolü inşa edip yönetecek en iyi insanları çekecektir. Son olarak, izinsiz doğa, hayat değiştiren inovasyonları ortaya çıkaracak milyonlarca küçük deneye imkân verecektir. Mango'yu bu vizyona göre inşa etmek için motive ve kararlıyız ve umarız bize katılırsınız.

Margin Protokolü

Öne Çıkanlar

• Ücret yok
• Cross margin
• Margin üzerinde limit order'lara izin verir
• Margin pozisyonları faiz öder
• Ücret indirimleri için havuzlanmış SRM

Tasarım

İlk margin protokolü, Serum Dex v3 üzerine bir borç alma ve borç verme katmanı ekler. Kullanıcı, gruptaki her market için bir serum dex open orders hesabıyla ilişkilendirilen bir margin hesabına sahip olur. Kullanıcı, gruba dahil olan token'lardan herhangi birini yatırabilir ve bunların, bir oracle kullanılarak hesaplanan, kotasyon para birimindeki (tipik olarak USDT) değeri bulunur. Bu değer daha sonra kullanıcının ne kadar borç alabileceğini belirlemek için kullanılır. Margin trading ile elde edilen pozisyonlar da mevduat olarak değerlendirildiğinden kullanıcı 5x kaldıraça kadar çıkabilir. Mango Markets herhangi bir ücret talep etmez.

Riskler

Negatif özkaynak hesapları ve zararların sosyalleştirilmesi

Kullanıcının teminatının fiyatı yeterince hızlı düşerse veya ödünç alınan token'ların fiyatı yeterince hızlı yükselirse, hesap, bir tasfiye edici pozisyonu almadan önce %100 teminat oranının altına düşebilir. Bu durumda, hesabı %101 teminat oranına getirmek için lending havuzlarından fon çekilir. Bu kayıplar tüm lender'lar arasında sosyalleştirilir ve eğer lender'ların çoğu da tasfiye edilmeye çok yakınsa bu durum bir tasfiye zincirlemesini tetikleyebilir.

Oracle hatası

Solana Flux Aggregator da Solana üzerinde tamamen yenidir ve kodda hatalar olabilir. Fiyatı sağlayan merkezi borsalarda da hatalar olabilir. Tüm oracle fiyat yayıncıları aynı merkezi borsalara baktığından, fiyat hataları hepsini etkileyecektir. Bu durum kötü tasfiyeleri tetikleyebilir.

Likit olmayan mevduatlar

Kullanıcının, mevduatları ödünç verildiği için çekememe ihtimali vardır. Bu, derhal likiditeye ihtiyaç duyan biri için sorun olabilir. Aynı sorun, ödünç verilen pozisyonlar için de geçerlidir — utilization oranı %100 ise kullanıcı pozisyonu kapatamayabilir. Ancak, protokol, kullanıcı çekim yapabilmeyi beklerken %100 APY garantisi verir.

Smart contract istismarı

Kod gönüllüler tarafından incelenmiştir, ancak resmi bir denetim yapılmamıştır. Olası güvenlik açıklarının sorumlu şekilde açıklanması için bounty'ler sunulsa da hacker'ların kârlı bir istismar yerine bounty'yi tercih edeceklerine dair bir garanti yoktur.

Perpetual Futures (WIP)

Öne Çıkanlar

• Solana üzerindeki en likit perp
• Spot'ta kolay hedge için Serum dex ile cross margin
• Basit ve tanıdık UI
• On chain CLOB
• Mark price ve index price fonksiyonu olarak funding rate. Funding sürekli olarak ödenir