Goldfinch nasıl çalışır
Borçlular (şu anda zincir dışı kredi verme işletmeleri), protokole kredi limitleri (Borrower Pools) için anlaşma koşulları önerir. Goldfinch yatırımcı topluluğu daha sonra bu kredi limitlerine (Pools) sermaye sağlayabilir; bunu ya bireysel Pool'lara doğrudan (Backers olarak) ya da sermayeyi protokol genelinde otomatik olarak tahsis ederek dolaylı biçimde (Senior Pool aracılığıyla Liquidity Providers olarak) yapar.
Bu Borçlu işletmeler, kredi limitlerini kullanarak kendi Pool'larından stablecoin çeker; özellikle USDC. Borçlular daha sonra USDC'yi itibari paraya çevirir ve yerel piyasalarındaki nihai borçlulara sahada dağıtır.
Bu şekilde, protokol kriptonun faydasını—özellikle de sermayeye küresel erişimini—sağlarken, nihai borçlulara yönelik kredi oluşturma ve servis etme işini, bunu kendi topluluklarında en iyi yönetebilecek işletmelere bırakır.
Mutabakat yoluyla güven
Senior Pool'dan sermayenin nasıl tahsis edileceğine karar vermek için protokol, “mutabakat yoluyla güven” ilkesini kullanır. Bu, protokolün herhangi bir bireysel Backer veya Auditor’a güvenmemesi, ancak birçoğunun kolektif eylemlerine güvenmesi anlamına gelir.
Yüksek seviyede: Daha fazla Backer belirli bir Borrower Pool’a sermaye sağladığında, Senior Pool kaldıraç eklediği oranı artırır. Bu yaklaşım bireysel Backer sayımına dayandığından, protokol onların gerçekten farklı kişiler tarafından temsil edildiğinden emin olmalıdır. Bu nedenle tüm Backer, Borrower ve Auditor’ların katılabilmek için bir “benzersiz varlık kontrolü”nden geçmesi gerekir (aşağıya bakın).
Junior ve senior dilimler
Borrower Pool akıllı sözleşmelerinde hem junior hem de senior dilim bulunur ve bunlar birlikte bir Borrower Pool’un sermayesinin %100’ünü oluşturur. Backers, Pool’ların junior dilimlerine sermaye sağlar ve Senior Pool, Pool’ların senior dilimlerine sermaye sağlar.
Bir Borçlu kendi Borrower Pool’larından birine geri ödeme yaptığında, Borrower Pool ödemeyi önce o anda senior dilime borçlu olunan faiz ve anaparaya, ardından o anda junior dilime borçlu olunan faiz ve anaparaya uygular.
Bu, teşviklerin hizalanmasını sağlamak içindir. Bireysel Borrower Pool’ların fizibilitesini aktif olarak değerlendiren Backers, junior dilimler üzerinden first-loss sermayesi sağlayarak protokolün en yüksek riskini üstlenir. Bu, Backers’ı Pool’ların fizibilitesini yeterli şekilde değerlendirmeye teşvik eder; çünkü temerrüt durumunda ilk geri ödeme alamayacak olanlar onlar olacaktır.
Backers’ın eylemlerine göre otomatik olarak Borrower Pool’lar arasında tahsis edilen Senior Pool’a sermaye sağlayan Liquidity Providers ise, senior dilimler üzerinden second-loss sermayesi sağlayarak daha az risk alır. Bu da Liquidity Providers’a, Backers tarafından olumlu değerlendirilen bir Pool temerrüde düşerse ilk geri ödeme alacaklarını bilmenin ek güvenliğini sunar.
Yatırımcıların sağladığı farklı tutarları takip etmek için, Backers sermaye sağladıklarında yatırımlarını temsil eden bir NFT alırlar. NFT, sağlanan tutarı ve bunun ne kadarının iade alındığını takip eder. Bu, protokolün, geri ödemeler geldikçe hiç kimsenin toplam geri ödemelerdeki oransal payından fazlasını geri alamamasını sağlamasına imkân tanır.
Senior Pool LP’leri, pozisyonlarını temsil eden ve Senior Pool’a faiz ve geri ödemeler geldikçe USDC bazlı döviz kuru değeri artan bir ERC-20 token olan FIDU alırlar.
Herhangi bir zamanda bir Backer, havuzdaki mevcut geri ödemelerin kendine ait spesifik kısmını NFT’sini kullanarak itfa edebilir. Senior Pool Liquidity Providers ise, FIDU’larını bir Withdrawal Request adresine yatırarak istedikleri zaman Senior Pool’daki pozisyonlarını çekebilirler.
Tokenlar
Goldfinch’te iki yerel token vardır: GFI ve FIDU. Her ikisi de ERC20 standardını takip eder. Buna ek olarak protokol, yatırım ve krediler için, şu anda yalnızca USDC olmak üzere stablecoinler kullanır.
GFI, Goldfinch’in temel yerel tokenıdır. GFI; yönetişim oylaması, Auditor staking’i, Auditor oy ödülleri, topluluk hibeleri, Backers üzerinde staking, protokol teşvikleri için kullanılır ve protokolün büyümesini güvence altına almaya yardımcı olmanın karşılığında Member Rewards kazanmak üzere bir Member Vault’a yatırılabilir.
FIDU, bir Liquidity Provider’ın Senior Pool’a yaptığı yatırımı temsil eden bir tokendir. Bir Liquidity Provider Senior Pool’a sermaye sağladığında, karşılığında eşdeğer miktarda FIDU alır. FIDU, Senior Pool’un net varlık değerine dayanan, %0,5 çekim ücreti düşülmüş bir döviz kuru üzerinden Goldfinch dapp’inde USDC ile itfa edilebilir. Senior Pool’a faiz ödemeleri geri geldikçe, FIDU için döviz kuru zaman içinde artar.
GFI
