Что такое Project 0 (prev. marginfi)?

Project 0 — это децентрализованный DeFi-нативный прайм-брокер на блокчейне Solana, предназначенный для заимствования средств под залог всего DeFi-портфеля пользователя независимо от используемых платформ. Протокол обеспечивает унифицированный маржинальный учет (unified margin) для нескольких DeFi-venue, позволяя управлять активами как единым портфелем с общей кредитной линией. Например, если у пользователя $100 на Drift, $200 на Kamino и $300 на Jupiter, он может занять средства под весь объем в $600 в один клик.

Ключевые особенности:

• Поддерживаемые venue: В настоящее время интегрированы Kamino (для yield farming и автоматизированных стратегий), Drift (для перпетуальной торговли), Jupiter (для свопов и агрегации ликвидности), а также другие DeFi-платформы. Поддержка возможна для любых L1, сайдчейнов или роллапов.

• Функциональность: Позволяет проводить cash-and-carry сделки, арбитраж ставок по перпетуальным фьючерсам (perp funding rate arb), создавать yielding-позиции с хеджированием (yielding, hedged positions) и охотиться за доходностью (yield hunting) через несколько venue. Упрощает управление портфелем, устраняя необходимость в отдельных заимствованиях с разными правилами.

• Механизм работы: Вставляет self-custodial аккаунт (самоуправляемый кошелек) между пользователем и venue для deleveraging (постепенного снижения левериджа) и защиты solvency (платежеспособности). Это не добавляет новых рисков смарт-контрактов. Риск- и ликвидностный движок использует скорость Solana для обработки операций.

• Преимущества: Повышает капитальную эффективность (capital efficiency) за счет one-click borrowing; позволяет продолжать использовать любимые venue без миграции активов; обеспечивает доступ к кредитам против всего on-chain портфеля. Для команд venue на других цепях — возможность интегрировать, чтобы капитал не уходил на Solana во время торговых возможностей.

• Безопасность и аудиты: Полностью open-source; прошел аудиты (детали в документации на сайте); stress-tested в различных рыночных условиях. Системы риска и безопасности обработали миллиарды долларов в production без случаев insolvency. Нет центральных хранителей; фокус на минимизации рисков через self-custody и проверенные механизмы.

• Архитектура: Масштабируемая система, ориентированная на Solana для высокой скорости и низких комиссий, но с поддержкой мультичейн-venue. Запущен как инструмент для трейдеров и инвесторов, ищущих унифицированный доступ к DeFi-кредитам.