Альтсезон: все, что нужно знать

Вступление

Сегодняшнее исследование будет полностью посвящено такому явлению, свойственному лишь крипторынку, как альтсезон.

Мы постараемся ответить на следующие вопросы касательно альтсезона:

1. Когда он начнется?

2. Сколько он продлится?

3. Какие проекты покажут себя лучше других?

Но для начала давайте определим, что такое альтсезон.

Сезон альткоинов (альтсезон) — это период, когда альтернативные монеты демонстрируют более активный рост, чем биткоин. То есть, это период, в который происходит рост цены Биткоина ($BTC) с одновременным падением доминации биткоина (BTC.D). Поэтому началом альтсезона мы будем считать такой момент в цикле, когда доминация Биткоина ставит локальный максимум, а концом альтсезона будем считать новую историческую вершину по индексу TOTAL2 (сумма капитализаций топ-125 монет на рынке за вычетом капитализации Биткоина).

Через призму прошлых альтсезонов

В отличие от циклов Биткоина, которых было уже 3, альтсезонов было всего 2. Это связано с тем, что первый цикл прошел без насыщения рынка альткоинами. Сложно поверить, но сумма капитализаций всех альткоинов очень долгое время оставалась меньше $1 млрд! Только 1 марта 2017 года начала происходить первая волна их значительного роста. Тогда доминация с отметки равной ~96% начала резко проваливаться и уже менее чем через год, 5 января 2018 года, достигла значения ~36%. То есть Биткоин отдал торгующимся на тот момент альткоинам 60% рыночной доминации, что привело к сумме капитализаций альткоинов (TOTAL2) равной $470 млрд!

Таким образом, первый глобальный альтсезон продлился 310 дней, а рост индекса составил около $470 млрд или 56,425% (564 икса).

Второй глобальный альт-сезон пришелся уже на следующий цикл. На момент его начала сумма всех капитализаций альткоинов (TOTAL2) составляла $225 млрд. 3 января 2021 доминация Биткоина со своего локального пика в ~73% сначала плавно откатилась, а потом начала резко падать, пока не достигла дна 8 сентября 2022 года. Но из этих 614  дней падения доминации только половину мы можем засчитать в счет альтсезона, так как другая половина пришлась на медвежью фазу Биткоина. Пик индекса TOTAL2 пришелся на 10 ноября 2021 года, ровно на тот же день, что и пик цены Биткоина. 

Итого альтсезон продлился 309 дней, а рост индекса составил $1,5 триллиона или 650% (6,5 иксов).

И тут мы можем заметить интересное совпадение: оба альт-сезона из разных циклов продлились практически одно и то же время, почти день-в-день! Первый альтсезон длился 310, а второй – 309 дней. Но это еще не самое удивительное совпадение, которое мы обнаружили.

Магическое влияние Халвинга на тайминг циклов

Помните, как мы в прошлом исследовании находили общую длительность цикла? Напомню: мы обратили внимание на то, что во всех трех предыдущих циклах момент халвинга приходился на 62% от завершенности цикла.

Что ж, судя по всему, халвинг действительно является чем-то магическим для рыночной структуры, потому что оба глобальных альт-сезона, описанных выше, случались в одно и то же время относительно даты халвинга.

В цикле (II) халвинг произошел 9 июля 2016 года, а альт-сезон наступил 1 марта 2017, то есть через 235 дней:

В цикле (III) халвинг произошел 11 мая 2020 года, а альт-сезон наступил 3 января 2021, разница между этими датами составляет 237 дней:

И теперь самое интересное:

Помните, в прошлой статье, мы предсказали, что пик текущего цикла (IV), следуя логике и структуре прошлых циклов должен быть поставлен 18 октября 2025 года?

Так вот, теперь, если мы возьмем за исходную точку дату халвинга текущего цикла – 19 апреля 2024 года и добавим к ней 235 дней, то выйдет, что альт-сезон начнется 10 декабря 2024 года (то есть совсем рядом с предсказанной в прошлом исследовании точкой ускорения тренда). Но самое удивительное – если мы добавим к этой дате предполагаемого начала альт-сезона 310 дней (предполагаемую его длительность на основе прошлых двух случаев), то мы получим дату… 18 октября 2025 года!

Таким образом, двумя разными способами, анализируя ценовые значения разных инструментов (BTC, TOTAL2, BTC.D), мы пришли к одной и той же дате предполагаемого пика цикла – 18 октября 2025 года. Исходя из логики нашего исследования, это будет дата одновременного пика как по Биткоину, так и по индексу TOTAL2.

Итак, подытожим временные рамки альтсезона текущего цикла, исходящие из анализа логики прошлых циклов:

• Альтсезон начнется через 235 дней после Халвинга, то есть 10 декабря 2024 года (в этот день мы ожидаем новый пик по доминации Биткоина);

• Альтсезон продлится 310 дней и завершится одновременно с завершением роста Биткоина 18 октября 2025 года.

Напоминаем, это не наши предсказания, а результаты беспристрастного анализа циклической рыночной структуры! Мы должны учитывать, что нет никаких гарантий повторения логики прошлых циклов в цикле текущем, поэтому не воспринимайте эти даты буквально.

Когда ждать – ясно, но как альтсезон выглядит с точки зрения прироста стоимости самих альткоинов?

Если мы посмотрим на топ-10 лучших перформеров прошлого цикла, то увидим следующую закономерность: большинство монет, которые хорошо себя показывали на третий год цикла (2020), уходили в параболическое движение в последний год цикла (2021):

Безусловно, есть исключения (SAND и KDA), но в целом прошлый цикл показал, что ставка на уже относительно сильных игроков более рациональна, чем поиск “тёмных лошадок”. Вполне возможно, что завершение текущего цикла пройдет по такой же логике: сильные проекты продолжат доминировать.

Кто является главными претендентами на параболический рост в этом цикле?

Если вы воспользуемся инструментами таблиц и фильтров и отсортируем все монеты по Изменениям цены за год (YTD), а также добавим фильтр капитализация выше $100M, то увидим, что среди 10 самых сильных токенов этого года находятся 7 мемкоинов: 

Поэтому с рациональной точки зрения, у нас есть причины полагать, что альтсезон одарит наибольшей доходностью лидеров именно этого сектора.

Однако, если вы опасаетесь инвестировать в мемкоины или предпочитаете токены более крупных технологических проектов, то давайте посмотрим как выглядит топ-10 проектов этого года с капитализацией выше $1 млрд без учета мемов:

Заключение

Подытоживая, проанализируем временную структуру и логику прошлых циклов и дадим ответы на следующие вопросы:

• Когда наступит альтсезон?
  По нашим расчетам, начало альтсезона придется на 235 день после халвинга, то есть на 10 декабря 2024 года.

• Как долго он продлится?
  По нашим расчетам, альтсезон продлится 310 дней, то есть до 18 октября 2025 года.

• Какие монеты покажут наилучший перфоманс в течение альтсезона?
  Скорее всего, те монеты, которые наилучшим образом себя покажут до момента начала альтсезона. На текущий момент, основными претендатми на наибольший прирост являются лидеры сектора мемкоинов. Также среди основных претендентов на рост выделяются проекты категорий Блокчейн, ИИ-инфраструктура и CeFi.

Остается только надеяться на то, что текущий цикл повторит структуру прошлых и мы увидим заветный, третий по счету, глобальный альтсезон. Удачи нам всем!