Майнинг в России: выгода, риски и оптимизация налогообложения
Эффективность инвестиций в добычу
С начала 2023 года глобальная сложность майнинга биткоина выросла примерно на 76.6% — до исторического максимума в 62.46 трлн. Суммарная вычислительная мощность сети достигла 449.68 Эх/с. По данным майнинговой компании Bitriver, РФ сейчас вторая на глобальном рынке майнинга, сразу после США. Российские майнеры потребляют около 1,5 ГВт электроэнергии. К 2026 году ожидается рост до 5 ГВт и размещение по стране новых 1.5 млн майнеров, прогнозирует основатель и генеральный директор Bitriver Игорь Рунец. По его мнению, отрасль уже состоялась, усиливая финансовую и цифровую независимость.
Но насколько добыча криптовалюты выгодна?
«Сейчас — выгодно, — уверен генеральный директор российской майнинговой компании BitCluster Виталий Борщенко. — Ведь чем определяется эффективность инвестиций в майнинг? Основные факторы: стоимость оборудования, затраты на обслуживание, расходы на электроэнергию, стабильность работы. Сейчас цены на оборудование, при грамотном подходе, позволяют быстро окупить инвестиции. Высокий курс доллара играет на руку инвесторам, размещающим оборудование в РФ и оплачивающим электричество в рублях».
Проверим прибыльность майнинга на практике
Рассчитаем годовую доходность для майнера MicroBT Whatsminer M50 122TH/с, который продают российские дилеры производителей оборудования из Китая.
Цена единицы — 208 000 рублей ($2 178).
Хешрейт — 122 TХ/с.
Мощность — 3 600 Вт/ч.
Криптовалюта — BTC.
Средний тариф на электроэнергию по РФ КВт/ч — 4.9 рублей ($0.05).
Для расчета годовой доходности устройства используем калькулятор майнинга. Он позволит посчитать фактическую доходность на основе входных параметров.
Расчет майнинга на одном устройстве.
Показатель возврата инвестиций (ROI) за первые годы составит 56.39%. Это и есть доходность от инвестиций в майнинг по нынешним расчетам. При ROI=100% доход станет равен расходам на оборудование и эксплуатацию. Это означает, что вложения окупились. При ROI выше 100% — майнер заработает чистую прибыль.
К сентябрю 2024 года доходность майнинга биткоина может составить 56.39% от вложенных средств, следует из расчетов, сделанных вместе с собеседниками Bits.media из числа участников рынка. К 2025 году окупятся все инвестиции в покупку оборудования, а чистая прибыль — достигнет где-то 12.78%.
Сравним с прибыльностью традиционных инструментов
Сравним среднегодовую доходность инвестиций в традиционные активы (акции, недвижимость и банковские депозиты) с доходностью майнинга биткоина.
Акции российских компаний
За последние пять лет средняя доходность акций из топ-10 российских компаний, стабильно выплачивающих дивиденды, составила 12.62%.
Рассчитаем среднюю дивидендную доходность акций за 12 месяцев по известной среднегодовой доходности за пять лет:
D12 = (1 + D5)^(12/60) - 1
где:
D12 — средняя дивидендная доходность за 12 месяцев.
D5 — среднегодовая дивидендная доходность за 5 лет.
Возведем 1 + среднегодовую доходность в степень 12/60 (так как 12 месяцев — это 1/5 от 5 лет). Затем из полученного результата вычтем 1.
В нашем случае среднегодовая дивидендная доходность за 5 лет составила 12.62%, то:
D5 = 0.1262
D12 = (1 + 0.1262)^(12/60) - 1 = 0.1022 = 10.22%
Таким образом, исходя из средней годовой дивидендной доходности за пять лет в размере 12.62%, средняя дивидендная доходность за 12 месяцев составит примерно 10.22%. Средняя цена каждой из этих 10 акций за год составила 124.5 рубля.
Недвижимость
Доходность инвестиций в закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) недвижимости выше, чем доходность от покупки недвижимости и ее сдачи в аренду. В первом случае можно зарабатывать 16.4%, во втором — 10.7%, подсчитали риелторы. Поэтому возьмем для сравнения доходность ЗПИФ. Средняя доходность торгуемых на бирже закрытых ПИФ по недвижимости за последние 12 месяцев составила 11%. Стоимость одного пая (ЗПИФ) в 2023 году — 3 350 рублей.
Банковские депозиты
Средняя ставка по накопительным счетам в топ-10 российских банков составляет 6.38% годовых для действующих клиентов, говорят осенние данные проекта «Финуслуги» Московской биржи. Средний размер вклада в российских банках достигал 301 000 рублей, согласно Агентству по страхованию вкладов (АСВ). .
| Наименование актива | Средний порог входа руб | Среднегодовая доходность % | Уровень риска |
| Акции | 1 акция= 125.4 | 10.22 | Средний |
| ЗПИФ на недвижимость | 1 пай= 35 001 | 11 | Средний |
| Средний банковский депозит | 301 000 | 6.38 | Низкий |
| Майнинг на 1 ед MicroBT Whatsminer M50 | 208 000 | 56.39 | Высокий |
При выборе инвестиций важно провести анализ рисков для каждого актива. Для криптовалют, акций и фондов есть возможность реинвестировать доход. Для депозитов такой возможности нет. Комиссии и налоги могут значительно снизить реальную доходность любых активов.
Что получилось? Доходность от одного майнера значительно выше доходности акций, недвижимости или банковских депозитов, но прибыль удастся заработать лишь через два года, а не сейчас, в конце 2023 и начале 2024 года. Есть ли способ ускорить процесс?
Собираем ферму из 10 майнеров
Компании, продающие и размещающие майнинговое оборудование, предлагают клиентам включать как можно больше устройств в майнинговую ферму. По их мнению, чем больше оборудования, тем выше доходность от добычи. Проверим, насколько это утверждение сейчас близко к истине.
Соберем майнинг ферму из 10 майнеров MicroBT Whatsminer M50 и посчитаем ее доходность за год:
Расчет майнинга на десяти устройствах.
Добыча биткоинов на десяти майнерах должна позволить в первый же год вернуть инвестиции и получить прибыль размером около 38%. Согласно расчетам, добыча биткоина на десяти майнерах выгодней, чем на одной единице оборудования. Но предоплата сразу за десяток майнеров — это серьезная статья расходов не только для физлица, но и для малого/среднего бизнеса. Понимая это, продавцы устройств предлагают брать оборудование в лизинг. Насколько это выгодно для российского бизнеса?
Лизинг во время роста биткоина
Лизинг — это аренда с последующей передачей в собственность. Лизинг майнингового оборудования позволяет приобрести ликвидный инвестиционный актив, снизив первоначальные затраты на приобретение. На российском рынке майнингового оборудования компании предлагают лизинг на следующих условиях.
| Компания | Первоначальный взнос, % | Срок лизинга, год | Ставка, % |
| BitCluster | 20 | 3 | 12 |
| Intelion Data Systems | 35 | 13-24 | 10.2 |
| Chilkoot | 10-30 | 3 | 20-25 удорожания за три года |
| Mining Group | 20 | 3 | ежегодное лизинговое удорожание на 7.4 |
| Среднее предложение по рынку | 25 | 3 | 10 |
Сравним лизинг с предоплатой за ферму, собранную из ASIC-майнеров MicroBT Whatsminer M50 122, гд
Читать больше
Майнинг в России: выгода, риски и оптимизация налогообложения
Эффективность инвестиций в добычу
С начала 2023 года глобальная сложность майнинга биткоина выросла примерно на 76.6% — до исторического максимума в 62.46 трлн. Суммарная вычислительная мощность сети достигла 449.68 Эх/с. По данным майнинговой компании Bitriver, РФ сейчас вторая на глобальном рынке майнинга, сразу после США. Российские майнеры потребляют около 1,5 ГВт электроэнергии. К 2026 году ожидается рост до 5 ГВт и размещение по стране новых 1.5 млн майнеров, прогнозирует основатель и генеральный директор Bitriver Игорь Рунец. По его мнению, отрасль уже состоялась, усиливая финансовую и цифровую независимость.
Но насколько добыча криптовалюты выгодна?
«Сейчас — выгодно, — уверен генеральный директор российской майнинговой компании BitCluster Виталий Борщенко. — Ведь чем определяется эффективность инвестиций в майнинг? Основные факторы: стоимость оборудования, затраты на обслуживание, расходы на электроэнергию, стабильность работы. Сейчас цены на оборудование, при грамотном подходе, позволяют быстро окупить инвестиции. Высокий курс доллара играет на руку инвесторам, размещающим оборудование в РФ и оплачивающим электричество в рублях».
Проверим прибыльность майнинга на практике
Рассчитаем годовую доходность для майнера MicroBT Whatsminer M50 122TH/с, который продают российские дилеры производителей оборудования из Китая.
Цена единицы — 208 000 рублей ($2 178).
Хешрейт — 122 TХ/с.
Мощность — 3 600 Вт/ч.
Криптовалюта — BTC.
Средний тариф на электроэнергию по РФ КВт/ч — 4.9 рублей ($0.05).
Для расчета годовой доходности устройства используем калькулятор майнинга. Он позволит посчитать фактическую доходность на основе входных параметров.
Расчет майнинга на одном устройстве.
Показатель возврата инвестиций (ROI) за первые годы составит 56.39%. Это и есть доходность от инвестиций в майнинг по нынешним расчетам. При ROI=100% доход станет равен расходам на оборудование и эксплуатацию. Это означает, что вложения окупились. При ROI выше 100% — майнер заработает чистую прибыль.
К сентябрю 2024 года доходность майнинга биткоина может составить 56.39% от вложенных средств, следует из расчетов, сделанных вместе с собеседниками Bits.media из числа участников рынка. К 2025 году окупятся все инвестиции в покупку оборудования, а чистая прибыль — достигнет где-то 12.78%.
Сравним с прибыльностью традиционных инструментов
Сравним среднегодовую доходность инвестиций в традиционные активы (акции, недвижимость и банковские депозиты) с доходностью майнинга биткоина.
Акции российских компаний
За последние пять лет средняя доходность акций из топ-10 российских компаний, стабильно выплачивающих дивиденды, составила 12.62%.
Рассчитаем среднюю дивидендную доходность акций за 12 месяцев по известной среднегодовой доходности за пять лет:
D12 = (1 + D5)^(12/60) - 1
где:
D12 — средняя дивидендная доходность за 12 месяцев.
D5 — среднегодовая дивидендная доходность за 5 лет.
Возведем 1 + среднегодовую доходность в степень 12/60 (так как 12 месяцев — это 1/5 от 5 лет). Затем из полученного результата вычтем 1.
В нашем случае среднегодовая дивидендная доходность за 5 лет составила 12.62%, то:
D5 = 0.1262
D12 = (1 + 0.1262)^(12/60) - 1 = 0.1022 = 10.22%
Таким образом, исходя из средней годовой дивидендной доходности за пять лет в размере 12.62%, средняя дивидендная доходность за 12 месяцев составит примерно 10.22%. Средняя цена каждой из этих 10 акций за год составила 124.5 рубля.
Недвижимость
Доходность инвестиций в закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) недвижимости выше, чем доходность от покупки недвижимости и ее сдачи в аренду. В первом случае можно зарабатывать 16.4%, во втором — 10.7%, подсчитали риелторы. Поэтому возьмем для сравнения доходность ЗПИФ. Средняя доходность торгуемых на бирже закрытых ПИФ по недвижимости за последние 12 месяцев составила 11%. Стоимость одного пая (ЗПИФ) в 2023 году — 3 350 рублей.
Банковские депозиты
Средняя ставка по накопительным счетам в топ-10 российских банков составляет 6.38% годовых для действующих клиентов, говорят осенние данные проекта «Финуслуги» Московской биржи. Средний размер вклада в российских банках достигал 301 000 рублей, согласно Агентству по страхованию вкладов (АСВ). .
| Наименование актива | Средний порог входа руб | Среднегодовая доходность % | Уровень риска |
| Акции | 1 акция= 125.4 | 10.22 | Средний |
| ЗПИФ на недвижимость | 1 пай= 35 001 | 11 | Средний |
| Средний банковский депозит | 301 000 | 6.38 | Низкий |
| Майнинг на 1 ед MicroBT Whatsminer M50 | 208 000 | 56.39 | Высокий |
При выборе инвестиций важно провести анализ рисков для каждого актива. Для криптовалют, акций и фондов есть возможность реинвестировать доход. Для депозитов такой возможности нет. Комиссии и налоги могут значительно снизить реальную доходность любых активов.
Что получилось? Доходность от одного майнера значительно выше доходности акций, недвижимости или банковских депозитов, но прибыль удастся заработать лишь через два года, а не сейчас, в конце 2023 и начале 2024 года. Есть ли способ ускорить процесс?
Собираем ферму из 10 майнеров
Компании, продающие и размещающие майнинговое оборудование, предлагают клиентам включать как можно больше устройств в майнинговую ферму. По их мнению, чем больше оборудования, тем выше доходность от добычи. Проверим, насколько это утверждение сейчас близко к истине.
Соберем майнинг ферму из 10 майнеров MicroBT Whatsminer M50 и посчитаем ее доходность за год:
Расчет майнинга на десяти устройствах.
Добыча биткоинов на десяти майнерах должна позволить в первый же год вернуть инвестиции и получить прибыль размером около 38%. Согласно расчетам, добыча биткоина на десяти майнерах выгодней, чем на одной единице оборудования. Но предоплата сразу за десяток майнеров — это серьезная статья расходов не только для физлица, но и для малого/среднего бизнеса. Понимая это, продавцы устройств предлагают брать оборудование в лизинг. Насколько это выгодно для российского бизнеса?
Лизинг во время роста биткоина
Лизинг — это аренда с последующей передачей в собственность. Лизинг майнингового оборудования позволяет приобрести ликвидный инвестиционный актив, снизив первоначальные затраты на приобретение. На российском рынке майнингового оборудования компании предлагают лизинг на следующих условиях.
| Компания | Первоначальный взнос, % | Срок лизинга, год | Ставка, % |
| BitCluster | 20 | 3 | 12 |
| Intelion Data Systems | 35 | 13-24 | 10.2 |
| Chilkoot | 10-30 | 3 | 20-25 удорожания за три года |
| Mining Group | 20 | 3 | ежегодное лизинговое удорожание на 7.4 |
| Среднее предложение по рынку | 25 | 3 | 10 |
Сравним лизинг с предоплатой за ферму, собранную из ASIC-майнеров MicroBT Whatsminer M50 122, гд
Читать больше