Криптовалюты35143
Капитал. рынка$ 4.00T-0.33%
Объём 24ч$ 47.77B+7.73%
ДоминацияBTC54.54%+0.18%ETH12.08%-0.17%
ETH Gas0.11 Gwei
Cryptorank

Новые схемы для спекуляций: почему растет Pendle и чего ждать трейдерам

Новые схемы для спекуляций: почему растет Pendle и чего ждать трейдерам

Что такое Pendle

Pendle — это протокол токенизации будущего дохода. Проект был основан в 2021 году разработчиком по имени ТН Ли (TN Lee). Первоначально протокол был запущен на базе сети Эфириума. Позднее стал доступен также на BNB, Berachain и других блокчейнах. PENDLE — токен управления, который позволяет пользователям принимать решения внутри проекта. Максимальное предложение монеты — чуть больше 281,5 млн.

Казалось бы, ничего необычного в проекте нет. Давайте разберемся, что такое токенизация будущего дохода и как она реализуется?

Токенизация дохода

Pendle производит обертывание криптовалюты, которая приносит доход. Здесь достаточно много вариантов монет: BERA, USDe, USDC и другие. При обертывании они превращаются в так называемые токены стандартизованного дохода SY (standardized yield tokens). SY делятся на две части: PT (principal token) и YT (yield token). Собственно, на этом процесс токенизации дохода окончен. По сути, он представляет собой разделение на PT и YT. Но возникает новый вопрос, что с ними делать?

Токенами можно торговать через автоматического маркетмейкера Pendle. Также PT и YT можно удерживать до истечения заранее определенного срока. При этом в любой момент есть возможность затребовать обратно свой изначальный актив, избавившись от PT и YT. Кроме того, обладатель YT может затребовать уже накопившийся доход до истечения срока. После истечения срока YT использовать нельзя, зато можно получить свой исходный актив через PT.

Схема достаточно сложная. Где-то даже непонятная. Так почему Pendle вырос? Какие здесь есть подводные камни?

Договоренность с Alchemy Pay

В конце июля платежная платформа Alchemy Pay объявила об интеграции Pendle в свою экосистему. Pendle Finance видит в сотрудничестве с Alchemy Pay возможность для расширения своей узнаваемости среди криптоэнтузиастов.

Партнерство с Ethena

7 августа стало известно о сотрудничестве между Pendle Finance и Ethena. По его итогу стейблкоин USDe должен быть интегрирован в экосистему Pendle. Это откроет перед пользователями протокола достаточно интересную схему. Клиенты смогут приобретать Principal Tokens за USDe, и у них будет возникать фиксированная доходность. Далее под эти Principal Tokens можно заимствовать USDC в сети Aave. Следующим этапом — обменять USDC на USDe. После этого вся цепочка повторяется. По итогу операции доходность сверх платы за кредит составит чуть меньше 9%.

Новость о сотрудничестве и описанной схеме вызвала огромный приток денег в экосистему Pendle общим объемом $4,3 млрд (около 60% общего предложения USDe).

Рост TVL

С апреля 2025 года показатель TVL — общее количество активов, заблокированных в протоколах сети Pendle — вырос в 2,96 раза. Начиная с конца июля показатель неизменно обновлял свои исторические максимумы. На сейчас пиковое значение составляет $8,565 млрд.

11082501.png

Источник: defillama.com 

Одним из катализаторов роста TVL стал запуск протокола Boros. С его помощью криптоспекулянты могут осуществлять сделки на покупку и продажу относительно ставок финансирования. Для этого были введены активы Yield Units, которыми можно торговать в сети. Сейчас Boros поддерживает торговлю фандингом только на биткоин и эфир. В заявленных планах разработчиков — позже охватить и другие криптовалюты. За первые четыре дня протокол смог привлечь 6,58 WBTC (чуть меньше $800 000) и 378,24 WETH (более $1,63 млн).

11082502.png

Источник: dune.com 

Технический анализ

Начало 2025 года у Pendle не задалось. С 1 января по 11 марта цена криптоактива упала более чем в три раза. Однако после начался подъем. К середине августа токен прибавил более 220%, попутно обновив максимумы года. Начало роста Pendle совпало с листингом токена на криптобирже Coinbase 27 марта.

Индикаторы технического анализа говорят в пользу продолжения восходящего тренда. 6 августа цена превзошла 50-дневную скользящую среднюю (обозначена синим цветом) и с тех пор находится намного выше. Кроме того, RSI поднялся за уровень 50, но не дошел до зоны перекупленности, хотя и оказался близок. Вполне вероятно, что рост цены продолжится до уровня сопротивления около $6,5. В случае коррекции котировки Pendle могут опуститься к уровню поддержки возле $4,8.

11082503.jpg

Источник: tradingview.com 

Вывод

Успехи Pendle связаны с партнерствами, которые сделали возможными потенциально выгодные спекулятивные схемы. Наибольшее внимание к проекту привлек запуск протокола Boros, который обеспечил возможность торговать ставками финансирования на биткоин и эфир.

Данный материал и информация в нем не является индивидуальной или иной другой инвестиционной рекомендацией. Мнение редакции может не совпадать с мнениями аналитических порталов и экспертов.


Читать материал на Bits.media

Читать больше

Основатель Alphractal сделал предупреждение о текущем цикле биткоина

Основатель Alphractal сделал предупреждение о текущем цикле биткоина

Ведсон заявил, что технические индикаторы сигнализируют о снижении доходности операци...
Как стейблкоины создают новые платежные пути для традиционных финансов

Как стейблкоины создают новые платежные пути для традиционных финансов

Новый отчет анализирует пять сетей платежей на основе стейблкоинов, оценивая их спосо...

Новые схемы для спекуляций: почему растет Pendle и чего ждать трейдерам

Новые схемы для спекуляций: почему растет Pendle и чего ждать трейдерам

Что такое Pendle

Pendle — это протокол токенизации будущего дохода. Проект был основан в 2021 году разработчиком по имени ТН Ли (TN Lee). Первоначально протокол был запущен на базе сети Эфириума. Позднее стал доступен также на BNB, Berachain и других блокчейнах. PENDLE — токен управления, который позволяет пользователям принимать решения внутри проекта. Максимальное предложение монеты — чуть больше 281,5 млн.

Казалось бы, ничего необычного в проекте нет. Давайте разберемся, что такое токенизация будущего дохода и как она реализуется?

Токенизация дохода

Pendle производит обертывание криптовалюты, которая приносит доход. Здесь достаточно много вариантов монет: BERA, USDe, USDC и другие. При обертывании они превращаются в так называемые токены стандартизованного дохода SY (standardized yield tokens). SY делятся на две части: PT (principal token) и YT (yield token). Собственно, на этом процесс токенизации дохода окончен. По сути, он представляет собой разделение на PT и YT. Но возникает новый вопрос, что с ними делать?

Токенами можно торговать через автоматического маркетмейкера Pendle. Также PT и YT можно удерживать до истечения заранее определенного срока. При этом в любой момент есть возможность затребовать обратно свой изначальный актив, избавившись от PT и YT. Кроме того, обладатель YT может затребовать уже накопившийся доход до истечения срока. После истечения срока YT использовать нельзя, зато можно получить свой исходный актив через PT.

Схема достаточно сложная. Где-то даже непонятная. Так почему Pendle вырос? Какие здесь есть подводные камни?

Договоренность с Alchemy Pay

В конце июля платежная платформа Alchemy Pay объявила об интеграции Pendle в свою экосистему. Pendle Finance видит в сотрудничестве с Alchemy Pay возможность для расширения своей узнаваемости среди криптоэнтузиастов.

Партнерство с Ethena

7 августа стало известно о сотрудничестве между Pendle Finance и Ethena. По его итогу стейблкоин USDe должен быть интегрирован в экосистему Pendle. Это откроет перед пользователями протокола достаточно интересную схему. Клиенты смогут приобретать Principal Tokens за USDe, и у них будет возникать фиксированная доходность. Далее под эти Principal Tokens можно заимствовать USDC в сети Aave. Следующим этапом — обменять USDC на USDe. После этого вся цепочка повторяется. По итогу операции доходность сверх платы за кредит составит чуть меньше 9%.

Новость о сотрудничестве и описанной схеме вызвала огромный приток денег в экосистему Pendle общим объемом $4,3 млрд (около 60% общего предложения USDe).

Рост TVL

С апреля 2025 года показатель TVL — общее количество активов, заблокированных в протоколах сети Pendle — вырос в 2,96 раза. Начиная с конца июля показатель неизменно обновлял свои исторические максимумы. На сейчас пиковое значение составляет $8,565 млрд.

11082501.png

Источник: defillama.com 

Одним из катализаторов роста TVL стал запуск протокола Boros. С его помощью криптоспекулянты могут осуществлять сделки на покупку и продажу относительно ставок финансирования. Для этого были введены активы Yield Units, которыми можно торговать в сети. Сейчас Boros поддерживает торговлю фандингом только на биткоин и эфир. В заявленных планах разработчиков — позже охватить и другие криптовалюты. За первые четыре дня протокол смог привлечь 6,58 WBTC (чуть меньше $800 000) и 378,24 WETH (более $1,63 млн).

11082502.png

Источник: dune.com 

Технический анализ

Начало 2025 года у Pendle не задалось. С 1 января по 11 марта цена криптоактива упала более чем в три раза. Однако после начался подъем. К середине августа токен прибавил более 220%, попутно обновив максимумы года. Начало роста Pendle совпало с листингом токена на криптобирже Coinbase 27 марта.

Индикаторы технического анализа говорят в пользу продолжения восходящего тренда. 6 августа цена превзошла 50-дневную скользящую среднюю (обозначена синим цветом) и с тех пор находится намного выше. Кроме того, RSI поднялся за уровень 50, но не дошел до зоны перекупленности, хотя и оказался близок. Вполне вероятно, что рост цены продолжится до уровня сопротивления около $6,5. В случае коррекции котировки Pendle могут опуститься к уровню поддержки возле $4,8.

11082503.jpg

Источник: tradingview.com 

Вывод

Успехи Pendle связаны с партнерствами, которые сделали возможными потенциально выгодные спекулятивные схемы. Наибольшее внимание к проекту привлек запуск протокола Boros, который обеспечил возможность торговать ставками финансирования на биткоин и эфир.

Данный материал и информация в нем не является индивидуальной или иной другой инвестиционной рекомендацией. Мнение редакции может не совпадать с мнениями аналитических порталов и экспертов.


Читать материал на Bits.media

Читать больше

Основатель Alphractal сделал предупреждение о текущем цикле биткоина

Основатель Alphractal сделал предупреждение о текущем цикле биткоина

Ведсон заявил, что технические индикаторы сигнализируют о снижении доходности операци...
Как стейблкоины создают новые платежные пути для традиционных финансов

Как стейблкоины создают новые платежные пути для традиционных финансов

Новый отчет анализирует пять сетей платежей на основе стейблкоинов, оценивая их спосо...