Эффект ETF: что случилось с акциями криптокомпаний после одобрения спотовых биржевых фондов

Неожиданное одобрение ETF

Еще за неделю до того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) дала зеленый свет спотовым ETF на эфир, аналитики Bloomberg прогнозировали не более 25% вероятности такого решения. Тем не менее, за неделю все переменилось. Ожидаемые 25% превратились в реальные 100%. 

Очевидно, это событие должно быть положительным для адептов Эфириума. А как насчет инвесторов в акции? Как изменилась стоимость ценных бумаг крупнейших компаний, которые держат, добывают или принимают биткоин в качестве платежного средства? Рассмотрим топ-10 таких компаний.

Riot Blockchain (NASDAQ: RIOT)

Десятое место занимает Riot Blockchain — майнинговая компания из штата Колорадо с рыночной капитализацией в $2,99 млрд. С момента одобрения спотовых ETF на эфир пока прошло только две торговые сессии, и по их итогам акции RIOT снизились на 5,21%. 

Во второй половине мая была остановлена коррекция, начавшаяся в конце апреля. Этому должен был поспособствовать сильный отчет за первый квартал. В соответствии с ним компания установила ряд рекордных для себя показателей: скорректированная EBITDA составила $245,7 млн, чистый доход — $211,8 млн, а прибыль на акцию — $0,82.

Источник: tradingview.com 

Galaxy Digital Holdings (TSX: GLXY)

На девятом месте компания Galaxy Digital Holdings с капитализацией $3,52 млрд. Ее деятельность достаточно разнообразна и включает майнинг, финансовые услуги, консалтинг и прочее. За два дня торгов, которые прошли с момента одобрения спотовых ETF на эфир, акции Galaxy Digital Holdings подросли на 0,62%.

Источник: tradingview.com 

CleanSpark (NASDAQ: CLSK)

На восьмом месте компания CleanSpark с рыночной капитализацией $4,01 млрд. Основной ее деятельностью является майнинг с опорой на возобновляемые источники энергии. Последние три месяца акции CleanSpark находятся в боковике между $13,7 и $24,7. 

В целом, на одобрение спотовых ETF на эфир какой-то необычной реакции не последовало: сначала цена бумаг опустилась на 7,32%, а потом выросла на 3,16%. Дальнейшее движения в акциях будет определяться скорее фундаментальными факторами. Например, наверняка найдет отражение в цене положительный эффект от отчета за первый квартал 2024 года. Согласно ему, компания увеличила операционные мощности на 60% и довела свой хешрейт до 17 Эх/с.

Источник: tradingview.com 

Marathon Digital Holdings (NASDAQ: MARA)

На седьмом месте расположилась майнинговая компания из Флориды Marathon Digital Holdings с капитализацией $5,99 млрд. После одобрения спотовых ETF на эфир ее акции потеряли 1,16%. Можно сказать, что новость о биржевых фондах никак не сказалась на ценных бумагах Marathon Digital. А вот что реально может подтолкнуть акции к росту, так это договор, подписанный компанией с Министерством энергетики и нефти Кении по поводу возобновляемых источников энергии на $80 млн.

Источник: tradingview.com 

MicroStrategy (NASDAQ: MSTR)

Шестое место за собой оставляет один из крупнейших держателей биткоина — MicroStrategy с капитализацией $29,88 млрд. Изменение стоимости акций компании после одобрения спотовых ETF на эфир составило мизерные 0,94%. Май 2024 года оказался для инвесторов MicroStrategy достаточно успешным: ценные бумаги взлетели в цене больше чем на 65%, а сама организация была добавлена в индекс MSCI World.

Источник: tradingview.com 

Block (NYSE: SQ)

На пятом месте компания Block (бывшая Square) с рыночной капитализацией $40,93 млрд. После объявления о решении SEC одобрить спотовые ETF на эфир, акции компании упали на 2,15%. Тем не менее, вряд ли именно это послужило поводом для продаж. Весь май компания испытывает трудности. Виной всему действия прокуратуры, которая подозревает Block в неправомерных действиях на платформах Square и Cash App.

Источник: tradingview.com 

Grayscale Bitcoin Trust (NYSE: GBTC)

Четвертое место в топе занимает спотовый ETF на биткоин от компании Grayscale с капитализацией $42,6 млрд. Одобрение биржевых фондов на эфир на его акциях (паях) почти не отразились: снижение составило лишь 0,19%. В начале мая GBTC сумел наконец-то показать дневной приток денежных средств: 3 мая он составил $63 млн. До этого, начиная с января у фонда наблюдались исключительно оттоки.

Источник: tradingview.com 

Coinbase (NASDAQ: COIN)

На третьем месте расположилась криптобиржа Coinbase с капитализацией $58,35 млрд. Как и почти все представители этого рейтинга ее акции отреагировали снижением в день принятия спотовых ETF на эфир. Однако, в отличие от других, бумаги Coinbase 24 мая показали такой бурный рост (8,59%), что удалось перекрыть падение 23 мая (5,46%) и выйти в плюс. Интересно, что снижение происходило на фоне поражения криптобиржи в суде по делу о розыгрыше Dogecoin. В то же время рост происходил на фоне сообщения о возобновлении торговли XRP на Coinbase в штате Нью-Йорк.

Источник: tradingview.com 

PayPal (NASDAQ: PYPL)

Второе место в сегодняшнем топе занимает платежная система PayPal с рыночной капитализацией $64,47 млрд. Эта компания — не майнер и не инвестор в криптовалюту. Зато она предоставляет функционал по переводу, хранению и покупке цифровых активов. На новостях об одобрении ETF на эфир акции компании пробили минимум за 2,5 месяца. При этом само по себе снижение оказалось около 1,5%. 

В целом, негативная тенденция в PayPal наблюдается с 30 апреля. С того дня акции потеряли около 12%. Однако многие инвесторы считают ее недооцененной. Кэти Вуд (Cathie Wood), основательница инвестиционной компании ARK Invest, продолжает наращивать свою позицию в PayPal. Очевидно, что она ожидает скорого изменения ситуации к лучшему.

Источник: tradingview.com 

Tesla (NASDAQ: TSLA)

Возглавляет топ-10 компания Tesla с капитализацией $571,63 млрд. Хотя главным направлением ее деятельности являются электрокары, она — крупный инвестор и держатель биткоина. С момента одобрения спотовых ETF на эфир Tesla потеряла около 1,5%. Однако в целом ситуация с бумагами компании Илона Маска (Elon Musk) со второй половины апреля позитивная (рост в 25%). Во многом это объясняется тем, что хорошо идут дела с моделью Tesla Semi.

Источник: tradingview.com 

Вывод

Таким образом, одобрение спотовых ETF на эфир практически никак не отразилось на акциях криптокомпаний. Все ценные бумаги упали в цене 23 мая, а 24 мая большинство из них выросло. В целом, снижение нигде не достигло и 6%. В большинстве случае оно объяснялось внутренними проблемами того или иного бизнеса.

Данный материал и информация в нем не является индивидуальной или иной другой инвестиционной рекомендацией. Мнение редакции может не совпадать с мнениями автора, аналитических порталов и экспертов.