Джейми Даймон объяснил, почему не стал бы покупать акции США сейчас и почему это важно для инвесторов.
Он считает, что рынки недооценивают риски, в частности геополитические.
Кроме того, CEO JPMorgan отметил, что устойчивый дефицит бюджета США способен в перспективе подтолкнуть процентные ставки вверх.

Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон заявил, что инвесторы недооценивают геополитические и фискальные риски для мировой экономики, пишет CNBC. По его мнению, нынешние оценки акций и долгосрочных казначейских облигаций США не учитывают в полной мере потенциальные потрясения, что может иметь значение как для традиционных, так и для криптовалютных рынков, которые все чаще реагируют на макроэкономические факторы.

«Я считаю, что эти риски, вероятно, больше, чем думает большинство людей», — подчеркнул Даймон.

Среди ключевых угроз он назвал войны в Украине и на Ближнем Востоке, напряженность между США и Китаем, а также рост военных расходов на фоне рекордных бюджетных дефицитов.

По словам банкира, даже если часть этих рисков уже учтена в рыночных ценах, будущее развитие событий остается неопределенным.

«Возможно, что-то уже заложено в цены, но то, что не заложено, — это то, что на самом деле произойдет», — отметил он.

Даймон не стал бы покупать ни акции, ни длинные гособлигации

Несмотря на то, что индекс S&P 500 вырос почти на 10% с начала года благодаря устойчивому потребительскому спросу, замедлению инфляции и ажиотажу вокруг искусственного интеллекта, глава JPMorgan считает текущие оценки слишком оптимистичными.

Отвечая на вопрос о долгосрочных казначейских облигациях США, он сказал:

«Лично — нет».

По его мнению, даже если инфляция вернется к целевому уровню ФРС в 2%, доходность 10-летних гособлигаций должна находиться в диапазоне 4-4,5%, что ограничивает потенциал роста их стоимости.

Не менее сдержанной была и оценка фондового рынка. Даймон отметил, что мог бы рассматривать отдельные компании как «отличную инвестицию», однако не стал бы покупать широкий рынок при нынешних мультипликаторах.

Отдельно он предупредил, что хронические бюджетные дефициты США со временем могут привести к повышению процентных ставок.

«На мой взгляд, это станет проблемой», — заявил Даймон, добавив, что инвесторы будут требовать более высокой компенсации за финансирование государственного долга.

Глава JPMorgan сравнил нынешний бум ИИ с эпохой интернета

Комментируя инвестиционный бум в сфере искусственного интеллекта, Даймон провел аналогию с развитием интернета в конце 1990-х годов.

«Объем средств, которые сейчас инвестируют, огромен. Окупится ли это в целом? Вероятно, так же, как это произошло с интернетом», — сказал он.

В то же время банкир подчеркнул, что траектория развития технологии вряд ли будет соответствовать нынешним ожиданиям рынка.

Он напомнил, что во время интернет-бума многие ранние лидеры, в частности Yahoo и Netscape, впоследствии утратили свои позиции, тогда как настоящие победители — Google и Facebook — сформировались значительно позже.

Заявления Даймона прозвучали на фоне серии осторожных оценок JPMorgan относительно рынков. Ранее банк пересмотрел прогноз цены золота, снизив ожидания с $6000 до $4500 за унцию к концу 2026 года, и назвал развитие частной блокчейн-инфраструктуры главным долгосрочным риском для биткоина.

Он также подтвердил, что JPMorgan уже адаптирует свою кадровую политику к новой реальности. По его словам, банк в будущем будет нанимать больше специалистов по искусственному интеллекту и меньше традиционных банкиров, поскольку автоматизация все глубже меняет финансовый сектор.

Сообщение CEO JPMorgan увидел недооцененные риски для рынков и сделал новый прогноз относительно эпохи ИИ появились сначала на INCRYPTED.

Читать материал на Incrypted