TRON во втором полугодии 2024 года: Лидерство в экосистеме стейблкоинов и открытие новых горизонтов

$TRX установил новый All-Time-High

Цена нативной монеты блокчейна продемонстрировала существенный рост в первых числах декабря, обновив all-time-high на уровне $0.416. А на начало 2025-го года цена токена торгуется на уровне $0.225.

При такой цене 94% кошельков, держащих $TRX находятся в плюсе.

Стоит отметить, что монета $TRX исторически обладает устойчивой ценовой динамикой к повышению стоимости и растет в цене на протяжении большей части времени. Значительные спады в цене происходят лишь после экспоненциального роста, который происходит с интервалом каждые 4 года. При этом цена никогда не возвращается на предыдущие минимальные значения из прошлого ценового цикла.

Такая ценовая динамика выгодно отличает $TRX от многих других крупных альткоинов, поскольку при удержании $TRX пользователи значительную часть времени находятся в плюсе.

TRON лидирует по многим метрикам

Драйвером такого ценового поведения по нашему мнению служит значения метрик блокчейна TRON. Говоря о драйверах роста цены, в первую очередь стоит обратить внимание на соотношение выручки к цене. Метрика price-to-revenue является одной из основополагающих метрик при фундаментальном анализе.

Примечательно, что на начало второго полугодия, до взлета цены нативной монеты, TRON был лидером по соотношение price-to-revenue, имея самый низкий показатель на уровне 26.7 (чем ниже коэффициент, тем выше значение выручки проекта к капитализации проекта). Для фондового рынка такой показатель в секторе технологий является весьма обычным делом, а вот для криптовалютного рынка такой показатель можно назвать выдающимся.

После экспоненциального роста цены соотношение изменилось, однако, TRON все еще остается на одной из лидирующих позиций по данной метрике. 

Также, если смотреть на абсолютное значение выручки, то тут TRON занимает второе место после Ethereum. Ethereum, TRON и Solana являются безоговорочными лидерами по объёму выручки среди блокчейнов, на них троих приходится более 95% общей выручки сгенерированной проектами этой категории.

Блокчейн TRON закрепил свое лидерство по количеству адресов, взаимодействующих со стейблкоинами. Сеть TRON – самая популярная среди пользователей для переводов стейблкоинов между централизованными биржами. Этому послужили следующие факторы: высокая надежность сети (она проверена как временем, так и объемом средств), относительной дешевизны (комиссии за перевод составляют не более 1.6 USDT) и поддержки сети практически всеми централизованными биржами.

По объему стейблкоин-переводов TRON находится на третьем месте со значением показателя за второе полугодие 2024-го года в 3 триллиона(!), лишь немного уступая блокчейнам Ethereum и Solana.

Во втором полугодии в сети TRON было выпущено и сожжено 5 млрд стейблкоинов USDT, таким образом с небольшими флуктуациями объем стейблкоинов в сети остался на прежнем уровне.

Возвращаясь к обзору общих метрик, во втором полугодии 2024 TRON входит в тройку лидеров по числу активных адресов.

А также в этом периоде блокчейн входит в тройку лидеров по числу транзакций.

Что касается метрики Общей заблокированной стоимости (TVL), то во втором полугодии TRON сбавил свои позиции относительно BSC и быстрорастущей за счет протоколов рестейкинга экосистемы Bitcoin, но все еще остается в пятерке лидеров.

Таким образом, TRON является одним из лидеров среди блокчейнов по многим ключевым метрикам благодаря своему product-market-fit в сегменте стейблкоинов. 

Был однако один очень популярный рыночный сегмент, в котором блокчейн TRON не мог похвастаться большими успехами в прошлом полугодии. Речь идет, конечно о секторе мемкоинов. Что ж, во втором полугодии Джастин Сан и команда решили наверстать упущенное и сумели приятно удивить рынок. 

Бум мемкоинов на TRON

Как раз ближе к середине 2024 года стало очевидно, что pump.fun на блокчейне Solana – площадка, на которой любой пользователь может запустить свой собственный токен в пару кликов и почти бесплатно – самый громкий и успешный проект этого цикла. Он уже генерировал высочайшую выручку и притягивал огромное количество внимания. Поэтому уже 13 августа была запущена аналогичная плошадка на блокчейне TRON под говорящим названием SunPump. Она была запущена на базе AMM-протокола SunSwap, смарт-контракты которого активно использовались для работы платформы. И несмотря на то, что изначально идея была воспринята многими скептически, SunPump действительно смог составить серьезную конкуренцию pump.fun, особенно в первый месяц своей работы.

Так, мем-токены, запущенные в первые дни на SunPump обходили по капитализации токены, ранеее запущенные на pump.fun.

Однако, в течении месяца, количество запускаемых токенов на платформе снизилось, как и их средний рыночный перфоманс.

Сложно сказать, что послужило виной снижению популярности протокола среди пользователей, но скорее всего как это часто бывает сработал эффект “первопроходца”, когда рынок с большой неохотой привыкает к новым аналогам более старых и привычных платформ.

Перфоманс экосистемы TRON

Текущий TVL экосистемы (без учета стейблкоинов) находится на уровне $22 млрд и безусловно сильно зависит от стоимости монеты $TRX, в которой он преимущественно представлен.

При этом почти четверть TVL ($5.4 млрд) сосредоточена в протоколе JustLend, а еще 1 млрд в упомянутом выше SunSwap (в который включен TVL SunPump). Далее расположились стейблкоин-протокол JustStables и RWA-протокол stUSDT.

Проекты, расположенные за первой четверкой не стоят отдельного упоминания, так как их TVL не превышает даже $1 млн.

Новый год – новые вызовы для экосистемы

Пожалуй, если и остался еще какой-то сильный рыночный нарратив, в котором TRON как экосистема еще совсем не поучаствовал – так это нарратив AI. Мы считаем, что в 2025 году это изменится. Не стоит сомневаться в том, что Джастин Сан и команда смогут предложить рынку какое-то уникальное приложение или как минимум апроприируют уже существующие решения, как они сделали с платформами по справедливому запуску мем-токенов в году прошлом.

Тем более, что мы уже видим первые намеки от самой foundation. 7 января официальный аккаунт в Twitter(X) trondao выложил опрос, в котором интересовался у пользователей, какие юзкейсы они видят наиболее интересными для AI-технологий в криптоиндустрии.

А спустя всего несколько дней они репостнули пост из аккаунта @JustinMoonAI – проекта, в котором англоговорящий AI-агент ведет круглосуточный стрим, общаясь с посетителями сайта, а имя и некоторые аспекты внешности агента явно отсылают нас к личности фаундера блокчейна TRON.

Помимо этого, 10 января блокчейн TRON стал доступен в качестве сети взаимодействия в протоколе EternalAI, который является мульт-чейн платформой по запуску токенизированных AI-агентов.

Output

Блокчейн TRON является одним из самых первых запущенных человеческой цивилизаций блокчейнов. За более чем 6 лет своего существования блокчейн зарекомендовал себя как надежную децентрализованную инфраструктуру, и является go-to решением для стейблкоин-переводов – между прочим самым главным юзкейсом криптоиндустрии. Харизматичная личность Джастина Сана наделила проект высокой узнаваемостью и упоминаемостью, а также, так как Сан является весьма независимым актором на рынке, дает определенную свободу в развитии проектов. Так, Джастин Сан смог инициировать создание SunPump и привести его пускай к краткосрочному но успеху. Мы думаем, что инициативность и настойчивость лидера экосистемы продолжит протаривать дорогу к успеху экосистемы, и рынок явно согласен с нашим оптимистичным взглядом, закладывая все более высокую оценку блокчейна через его нативную монету.