The Open Network (TON): на пути к объединению Web3 и потребителей

Особенности и проблемы блокчейна TON

Блокчейн TON был разработан как многоуровневая иерархическая система, предназначенная для преодоления ограничений масштабируемости и эффективности предыдущих поколений блокчейнов. Его архитектура состоит из трех основных уровней: мастерчейна, воркчейнов и шардчейнов. 

• На вершине иерархии находится мастерчейн, который выполняет роль основы сети, поддерживая ее глобальное состояние и обеспечивая безопасность и согласованность всех остальных цепочек в экосистеме.

• Под мастерчейном находятся воркчейны — специализированные блокчейны, которые управляют определенными задачами и приложениями. 

• Каждый воркчейн состоит из нескольких шардчейнов, отвечающих за параллельную обработку транзакций и распределение нагрузки. 

Шардчейны могут делиться или объединяться в зависимости от объема транзакций, что позволяет сети адаптироваться к изменяющемуся спросу в режиме реального времени. Такой механизм динамического шардинга лежит в основе масштабируемости TON, обеспечивая эффективность и отзывчивость сети независимо от уровня нагрузки. В отличие от таких блокчейнов, как Ethereum, которые могут перегружаться в моменты высокого спроса, динамический шардинг теоретически позволяет TON поддерживать высокую пропускную способность за счет распределения нагрузки между несколькими асинхронно работающими цепочками, увеличивая мощность сети без ущерба для безопасности и стабильности.

Но несмотря на теоретически продвинутую архитектуру, на деле TON сталкивается с серьезными проблемами, включая высокие комиссии за газ и перегрузки сети. Основная сложность заключается в том, что в настоящее время активен только один воркчейн — базовый. Концентрация активности в рамках одного воркчейна привела к возникновению мест с ограниченной пропускной способностью в периоды интенсивного использования сети. Например, во время тестирования производительности в идеализированной среде блокчейн TON достиг впечатляющей скорости обработки транзакций — свыше 104 тыс. TPS. Но позже, при проведении стресс-теста во время ажиотажа вокруг TON Inscriptions, скорость обработки транзакций на некоторых шардчейнах упала до 1 TPS. Базовая цепочка была вынуждена разделиться на 11 шардчейнов, что оказалось недостаточным, чтобы справиться с перегрузкой. В итоге на устранение проблемы ушло несколько дней.

Таким образом, потенциал масштабируемости TON еще не полностью реализован, в первую очередь потому, что дополнительные воркчейны еще не развернуты. Хотя введение большего количества воркчейнов и фактическая реализация шардинга теоретически могут решить эти проблемы, только практика покажет, достаточно ли этих решений. 

Особенности и полезность Toncoin

Toncoin — это нативный криптоактив блокчейна TON. На момент написания статьи он занимает 9-е место в рейтинге активов CryptoRank по капитализации. На данный момент она превышает $16 млрд. Из общего объема токенов, составляющего более 5,1 млрд, в обращении находится менее половины (2,53 млрд). В ходе голосования в феврале 2023 года сообщество приняло решение заморозить на четыре года примерно 1,08 млрд Toncoin (20% от объема в обращении). Годовой уровень инфляции равен 0,6% и определяется выплатами сообщества TON валидаторам.

Быстро растущая полезность токена TON способствует улучшению ситуации с неравномерным распределением. Помимо оплаты газа и стейкинга, Toncoin активно применяется в развивающейся DeFi-экосистеме, включая протоколы кредитования, ликвидности и ликвидного стейкинга. Возможности ликвидного стейкинга представлены такими платформами, как Tonstakers, bemo и Hipo, предлагающими LSD-токены tsTON, stTON и hTON, соответственно. 

Toncoin занял особое место в экосистеме Telegram. $TON можно использовать для оплаты подписки Telegram Premium, покупки анонимных номеров, приобретения названий каналов и поддержки контент-мейкеров через донаты или подписки на приватные группы и каналы. Такая интеграция делает Toncoin более полезным в реальном мире, превращая его в связующее звено между криптовалютами и основными цифровыми сервисами. 

Эмиссия Toncoin: спорные моменты

Toncoin появился в результате противоречивого и непрозрачного процесса выпуска токенов, который до сих пор вызывает сомнения в децентрализации и управлении сетью. Изначально созданный как тестнет блокчейна Gram, майннет TON унаследовал определенный механизм распределения токенов. Вся эмиссия была заблокирована в специальных смарт-контрактах Giver, работающих по алгоритму Proof-of-Work (PoW), которые для получения Toncoin требовали от пользователей выполнения действий, называемых «майнингом». Хотя процесс майнинга был официально доступен всем с июня 2020 года по июнь 2022 года, в реальности ситуация была далеко не равноправной. К тому времени, когда общественность узнала о такой возможности, большая часть токенов уже хранилась в кошельках отдельных групп, предположительно обладающих инсайдерской информацией.

Значительная часть (96%) Toncoin была добыта в период с июля по август 2020 года 248 адресами, при этом не менее 85,8% этого объема сосредоточилось в руках тех, кто связан с TON Foundation. Первые майнеры, контролирующие большинство токенов сети, в настоящее время доминируют в наборе валидаторов. Это ставит под сомнение децентрализацию и управление. С другой стороны, такой контроль над сетью позволяет команде принимать необходимые решения со скоростью, недоступной при децентрализации, а также финансировать важные инициативы. В попытке решить эти проблемы валидаторы TON в 2023 году проголосовали за блокировку неактивных адресов на четыре года, тем самым затронув около 20% от общего объема токенов. Впрочем, для повышения прозрачности и эффективности распределения потребуются дополнительные меры.

Источник: Whiterabbit на Medium

Ончейн-производительность TON

Общая заблокированная стоимость (TVL)

По состоянию на конец августа 2024 года TVL блокчейна TON составляет около $542 млн. Пик TVL пришелся на 20 июля и достиг $776 млн. По сравнению с $17 млн, зафиксированными в начале года, этот показатель вырос более чем в 45 раз. Такой скачок был в первую очередь обусловлен метой «tap-to-earn», всплеском популярности мемкоинов и программой стимулирования пулов USDT, инициированной TON Foundation. Все это вывело блокчейн TON на 14-е место в рейтинге TVL от DeFiLlama.

Количество транзакций и объем

С конца марта количество ежедневных транзакций стабильно превышает 3 млн. Наибольшее количество транзакций в 2024 году было зафиксировано 17 мая и составило 8 895 002 транзакции. Однако абсолютный рекорд был установлен 11 декабря 2023 года, когда за один день было совершено 15 159 654 транзакции. Причиной такого скачка стал резкий рост числа TON Inscriptions и последовавшая за этим перегруженность мемпула. В этот период TON обработал более 80 млн транзакций с Inscriptions всего за две недели.

С начала мая ежедневный объем транзакций, отражающий суточный оборот в долларах США, неизменно превышает $4 млрд. Эти показатели четко коррелируют с динамикой цены токена TON.

Активные кошельки

Ниже представлен график общего количества активных кошельков на блокчейне. Кошелек считается «активным», если с него была произведена хотя бы одна исходящая транзакция. К концу августа количество активных кошельков приблизилось к 13 млн, что представляет собой почти 13-кратный рост с начала года.

По состоянию на 21 августа количество ежедневно активных кошельков (DAW) превысило 331 тыс. 30 июля показатель DAW достиг своего максимума — 696 651, то есть вырос более чем в 27 раз с начала года. Примечательно, что в июне и июле TON несколько раз опережал Ethereum по показателю DAW. Учитывая, что основной задачей TON является привлечение некриптовалютных пользователей в криптопространство, количество активных адресов можно считать наиболее важным показателем.

По состоянию на 21 августа количество ежемесячно активных кошельков (MAW) достигло 4 471 332. Пик MAW пришелся на 16 июля — 5 606 619, что знаменует собой впечатляющий 22-кратный рост с начала года.

Эффективность экосистемы TON 

Трудно найти статью о TON, которая бы не сводилась к основной идее о том, что Telegram — главный козырь сети. Преобладает мнение, что обширная пользовательская база мессенджера станет катализатором массового внедрения, потенциально привлекая новые 100 млн, а может и целый миллиард криптопользователей.

Мы тоже не можем игнорировать этот аргумент. Тем не менее, постараемся не повторяться и не поддаваться «копиуму» — этим термином пользователи обычно описывают психологический защитный механизм, при котором человек искажает реальность в соответствии со своими желаниями. Вместо этого давайте сосредоточимся на реальных перспективах пользовательской базы Telegram в рамках более широкого внедрения.

Мини-приложения Telegram как фактор перемен

Интеграция Telegram с блокчейном TON действительно дает уникальную возможность решить одну из наиболее серьезных проблем в криптопространстве — привлечение пользователей. Традиционные криптоплатформы зачастую испытывают трудности с привлечением новых юзеров из-за сложных процессов и незнакомых интерфейсов. Telegram, с его сформировавшейся базой и привычным интерфейсом, предлагает плавный вход для тех, кто в иных обстоятельствах не решался бы познакомиться с блокчейн-технологиями. Ключевой точкой входа являются мини-приложения Telegram, которые развились из Telegram-ботов. 

Эти приложения открываются непосредственно в мессенджере и предлагают пользователям понятный интерфейс для изучения децентрализованных приложений (dApps) и сервисов, не требуя глубокого понимания криптоинфраструктуры. По мере того как все больше протоколов будут расширять функциональность мини-приложений, сочетание TON и Telegram может задать новый стандарт мобильного UI/UX в секторе. Учитывая нехватку мобильных криптоприложений, предлагающих такой бесшовный опыт, мини-приложения Telegram выделяются как потенциальный фактор значительных изменений в индустрии.

Ближайшими аналогами Telegram по функциональности мини-приложений являются Facebook и WeChat. Facebook представил мини-приложения в 2007 году, еще до того, как мобильная геймификация обрела популярность. Их пик пришелся на 2009–2011 годы, но с тех пор интерес к ним угас, и сегодня геймификация на платформе практически исчезла. WeChat запустил мини-приложения в 2017 году. В течение двух лет объем внутриигровых транзакций достиг $120 млрд в год, удвоившись к 2020. 

К 2021 году, несмотря на то что число разработчиков мини-игр перевалило за 100 тыс., показатель ежемесячно активных пользователей (MAU) не менялся, удерживаясь на уровне около 20 млн с момента запуска функции в 2017 году. Однако к июню 2023 года число разработчиков мини-игр в WeChat утроилось и превысило 300 тыс., а на платформе насчитывалось 400 млн ежемесячно активных геймеров, что составляло примерно 31% от 1,3 млрд пользователей WeChat. По оценкам инсайдеров, в 2023 году рынок мини-игр WeChat оценивался в $6 млрд, причем в ближайшие пять лет ожидается ежегодный рост на 25–30%.

Сегодня WeChat является китайским суперприложением, охватывающим все: от общения до платежей и геймификации при поддержке правительства, которое вытеснило иностранных конкурентов. И хотя у Telegram не будет такой монополии, достижение даже 10% успеха WeChat было бы огромным достижением.

Фокус на GameFi

Мини-приложения в GameFi-сфере стали ключевым фактором привлечения пользователей в сеть. Notcoin, как первый успешный кейс, предложил пользователям простую игровую механику — кликать по экрану для прокачки уровня и получения вознаграждения. Подобная простота, в сочетании с ожиданием дропа, сделала игру весьма привлекательной и запустила мету «tap-to-earn». В итоге, Notcoin собрал более 40 млн пользователей и провел щедрый дроп, сделав свой токен NOT одним из самых распространенных в сети TON. На момент написания статьи держателями $NOT являются более 10 млн человек.  

Вслед за Notcoin игра Hamster Kombat привлекла еще больше пользователей, дополнив опыт фишкой с хомяком и расширив игровые возможности. Согласно официальному аккаунту в X (ex-Twitter), игра собрала 200 млн пользователей. Если эти данные верны, то Hamster Kombat достигла показателей по привлечению пользователей, сопоставимых с лучшими мобильными играми для iOS и Android в 2023 году. Такой успех свидетельствует о том, что GameFi-экосистема TON может привлечь широкую аудиторию, повторив успех Axie Infinity. Несмотря на первоначальную критику за излишнюю простоту, Axie Infinity стала очень популярной, особенно среди иностранных пользователей, которые рассматривали ее как реальный способ заработка. 

Хотя внушительные показатели, озвученные Telegram по протоколам «tap-to-earn», относятся в основном к мини-приложениям на базе Web2 без реальных транзакций в блокчейне, масштаб вовлеченности пользователей все равно впечатляет даже по меркам Web2. С каждой новой игрой в криптовалюту приходит все больше новых пользователей через события генерации токенов (TGE). Несмотря на то что цель TON Foundation по привлечению 500 млн пользователей Telegram в сеть TON может показаться чересчур амбициозной, привлечение всего 5–10 % из 900 млн ежемесячно активных пользователей (MAU) может сделать TON самой популярной сетью по количеству активных адресов. 

Состояние DeFi на TON

В экосистему TON приходят новые пользователи, привлеченные популярными GameFi-мини-приложениями. Но текущее состояние DeFi на TON показывает, что экосистема не до конца готова принять такой массовый наплыв пользователей. С показателями TVL более $540 млн DeFi-экосистема на TON демонстрирует хороший потенциал, но по-прежнему сильно сосредоточена в нескольких ключевых протоколах. Основная часть TVL TON, а именно более $450 млн, приходится на две крупнейшие децентрализованные биржи — STON.fi и DeDust. Эти платформы показали значительный рост, во многом благодаря программе стимулирования пулов USDT от TON Foundation, которая недавно предложила привлекательные APR в размере ~75% для пар TON/USDT.

Топ-10 протоколов по TVL иллюстрирует, где сосредоточена большая часть активности в DeFi на TON.

1. STON.fi — $244 млн. Крупнейший децентрализованный автоматизированный маркетмейкер (AMM) на блокчейне TON.

2. DeDust — $226 млн. Децентрализованный пул ликвидности на блокчейне TON.

3. Tonstakers — $219 млн. Протокол ликвидного стейкинга, поддерживаемый TON Foundation.

4. bemo — $83 млн. Второй по величине протокол ликвидного стейкинга на TON.

5. Cygnus Finance — $53 млн. Протокол для стейблкоинов, обеспеченный краткосрочными долговыми активами США.

6. EVAA Protocol — $42 млн. Первый децентрализованный лендинг-протокол на TON.

7. Stakee — $28 млн. Стейкинг на TON.

8. Storm Trade — $26 млн. Первая децентрализованная биржа деривативов на TON, позволяющий торговать криптовалютами, акциями, валютами и товарами с использованием кредитного плеча.

9. Hipo — $4 млн. Децентрализованный протокол ликвидного стейкинга на TON.

10. Megaton Finance — $2 млн. Протокол мгновенного обмена на основе AMM на TON.

Наверняка вы заметили, что в этом топ-10 отсутствуют GameFi-приложения, поскольку TVL играет незначительную роль в гейминге, но является ключевым элементом в DeFi. Хотя текущие возможности DeFi впечатляют, они все еще ограничены в своей способности справиться с массовым притоком новых пользователей. Чтобы TON смогла в по лной мере использовать растущий интерес, подогреваемый GameFi, мини-приложения с функцией «tap-to-earn» должны эволюционировать в полностью интегрированные мини-dApps на блокчейне.

Проблемы, которые необходимо преодолеть блокчейну TON

По мере роста экосистемы TON необходимо решить несколько вызовов, чтобы успешно принять приток новых пользователей и удержать их в блокчейне.

Незрелая DeFi-экосистема 

Текущий DeFi-ландшафт на TON, даже со своими перспективами, остается слишком незрелым, чтобы полностью принять и удержать новых пользователей. Несмотря на недавний рост TVL, экосистема не отличается разнообразием и глубиной и предлагает пользователям ограниченный набор активностей, помимо базового обмена и стейкинга.

Чтобы преодолеть это, блокчейн TON должен сосредоточиться на быстром расширении своих предложений в сфере DeFi, поощряя разработку более разнообразных и сложных финансовых продуктов, таких как рынки деривативов, протоколы доходного фермерства и рынки предсказаний.

Чрезмерная зависимость от стимулов «tap-to-earn»

Недавний рост базы пользователей TON во многом был обусловлен ожиданием аирдропов в моделях «tap-to-earn». Но по мере того как первоначальный ажиотаж начинает спадать, возникают обоснованные опасения по поводу поддержания вовлеченности пользователей.

Чтобы сохранить динамику, игровые мини-приложения должны внедрять более сложные механики и предлагать реальный игровой опыт, а не только ожидание дропов. Среди этих мини-игр должен появиться «killer app» — уникальное приложение, которое останется актуальным и увлекательным даже после завершения аирдропа.

Ограничения языка программирования FunC

Родной язык программирования TON, FunC, представляет собой вызов для разработчиков из-за его относительной неизвестности и высокого порога вхождения. Это замедляет разработку и развертывание качественных dApps, ограничивая привлекательность экосистемы.

Для решения этой проблемы TON Foundation мог бы инвестировать в обширные образовательные программы для разработчиков и проводить больше хакатонов, чтобы сделать FunC доступнее. Кроме того, поощрение разработки ноукод-инструментов может упростить использование FunC.

Проблемы с начальным распределением токенов

Сомнительное начальное распределение Toncoin, при котором значительная часть общего предложения была приобретена небольшой группой кошельков, остается проблемой для долгосрочного благополучия экосистемы. И хотя были предприняты шаги для решения этой проблемы (например, заморозка неактивных адресов), она все еще существует.

Чтобы снизить опасения, TON может реализовать более активные стратегии перераспределения токенов: постоянные гранты для сообщества и фонды для развития экосистемы. Кроме того, продвижение прозрачности этих усилий укрепит доверие в сообществе и привлечет новых пользователей, которые настороженно относятся к централизованному распределению токенов.

Вывод

Блокчейн TON, благодаря глубокой интеграции с Telegram, занимает уникальное положение в экосистеме блокчейнов. Его способность легко привлекать некриптовалютных пользователей через удобные мини-приложения выделяет его среди многих других сетей, предоставляя значительное преимущество в продвижении массового внедрения. Такое стратегическое преимущество, в сочетании с потенциалом для масштабируемости и поддержки большой пользовательской базы, делает TON ключевым игроком в будущем Web3-пространстве. Однако, чтобы реализовать этот потенциал, необходимо преодолеть несколько критически важных вызовов.

Для поддержания и наращивания текущего импульса сеть TON должна решить проблемы с масштабируемостью, развернув дополнительные воркчейны и улучшив механизмы шардинга. Также экосистема нуждается в диверсификации за пределами базовых DeFi-протоколов и стимулов «tap-to-earn», чтобы создать более зрелую и увлекательную среду для пользователей. Решение проблем, связанных с непопулярностью языка программирования FunC, и устранение вопросов, касающихся начального распределения Toncoin, также являются важными задачами. Преодолев эти препятствия, TON сможет укрепить свои позиции в блокчейн-индустрии и достичь долгосрочного успеха.