Что такое RFQ, и как это меняет трейдинг на дексах

RFQ - вид торговли, основанный на котировках - "Request for Quote " ("Запрос котировки"). При RFQ покупатель или продавец запрашивает котировки из одного или нескольких источников, чтобы найти наилучшую цену.  Это может быть внебиржевая сделка, в которой покупатель или продавец взаимодействует с маркет-мейкером напрямую, или же сделка, проводимая на официальной бирже, которая обслуживает процесс RFQ для обеих сторон. 

Почему мы пишем об этом сейчас? 

Благодаря развитию блокчейна, теперь RFQ сделки возможны он-чейн.  Это позволяет подавать заявки на RFQ и согласовывать их прямо в блокчейне. 

В чем отличие от обычных дексов?

На обычных дексах поставщиками ликвидности являются AMM (Automated Market Makers). Любой пользователь может стать участником пулов ликвидности. 
В RFQ ликвидность поставляют профессиональные маркетмейкеры (PMM — Professional Market Makers). Соответственно, они же регулируют цены на актив. Это позволяет избежать проскальзывания цены, а значит и дает защиту от атак MEV-ботов.
Посредником в классических дексах является смарт-контракт, а в RFQ он отсутствует.
Газ не включается в цену актива при торговле на обычных дексах, а в RFQ проектах он уже включен в стоимость актива.

Как это работает?

Пользователь оставляет заявку на обмен. Маркетмейкер предлагает цену юзеру. Далее тот принимает или отклоняет свою заявку. После этого RFQ смарт-контракт отправляет токены маркетмейкеру и пользователю соответственно. Важно отметить, что смарт-контракт никогда не хранит средства, а лишь позволяет сделке совершится.

Главные преимущества такой модели для пользователя:

Нет проскальзывания, стоимость газа уже включена в стоимость актива, защита от MEV-ботов. 
Все это позволяет сделать пользовательский опыт максимально понятным и простым, приближая к опыту, получаемому при торговле на CEX.

Возникает вопрос, а насколько можно доверять PMM? Протоколы выстраивают специальную систему штрафов, благодаря им PMM не выгодно не исполнять ордера или совершать другие мошеннические действия.

Среди проектов, которые уже интегрируют RFQ модель можно отметить: 1inch, Paraswap, Hashflow, Bebop, 0x Protocol Exchange.

RFQ он-чейн может стать важной моделью для достижения масс-адопшна DeFi, наряду с Account Abstraction она понижает порог входа в индустрию для неопытных пользователей.