Что такое Frax v3?

FRAX v3 - последняя версия децентрализованного стейблкоина Frax. Он вводит несколько ключевых изменений и функций, направленных на обеспечение стабильности и предоставление повышенной доходности.

Одно из главных обновлений FRAX v3 - это переход к полной коллатерализации. Ранее Frax частично обеспечивался USDC, а часть его предложения была алгоритмически обеспечена FXS. Однако в Frax v3 алгоритмическое обеспечение убирается, и все стабильные монеты постепенно переходят к обеспечению с коллатерализацией не менее 100%. Это гарантирует, что каждая стабильная монета FRAX обеспечена активами стоимостью не менее 1 доллара США. Коллатерализация достигается за счет комбинации реальных активов, утвержденных Frax Governance, и контрактов AMO (Algorhitmic Market Operations).

 Для поддержания стабильности и привязки Frax к доллару США, Frax v3 использует оракулы Chainlink и ставки, утвержденные Frax Governance. Протокол также интегрирует ставку по процентам на резервные балансы (IORB) Федерального резерва, что позволяет Frax регулировать свое обеспечение в зависимости от ставки IORB. При повышении ставки IORB Frax обеспечивает себя инструментами, такими как казначейские счета или доллары США, внесенные в Федеральные резервные банки. В случае снижения ставки IORB Frax диверсифицирует свое обеспечение с помощью активов на блокчейне или займов через Fraxlend.

Вчера было запущено хранилище sFRAX. Пользователи могут внести Frax в хранилище и получать доход, выплачиваемый в Frax, который распределяется еженедельно по средам.

Доходность sFRAX начнется с 10% APY. Независимо от суммы депозитов внутри sFRAX, Frax будет стремиться поддерживать минимальную годовую процентную ставку sFRAX на уровне, равном или выше ставки Федерального резерва США на балансы резервов (IORB rate), которая в настоящее время составляет 5,4%.

Это достигается путем преобразования базового залога Frax AMO в следующие RWA:

-Краткосрочные облигации США
-РЕПО Федерального резерва
-Доллары США, размещенные на счетах Федерального резерва
-Выбранные доли денежных фондов

Преобразование будет осуществляться только в том случае, если текущие стратегии AMO Frax не могут обеспечить sFRAX доходностью, превышающей текущую ставку IORB. Если ставка IORB начинает падать, AMO Frax будет преобразовывать залог обратно в стратегии доходности он-чейн, сохраняя привлекательную доходность.

Кроме того, Frax v3 представили токен FXB, который может быть конвертирован в Frax после определенного периода времени.  FXB будут иметь маркировку, например FXB1-1-2024, с указанием сроков погашения. Чтобы не дробить ликвидность, они, скорее всего, будут начинаться с годовых сроков погашения до четырех лет. Это позволяет пользователям потенциально получать низко рисковую прибыль, покупая и ожидая достижения срока погашения FXB.

Frax v3 является очередным шагом в развитии RWA. Он разработан для обеспечения стабильности, полной коллатерализации и повышенных доходностей в сравнении с другими стейблкоинами.
Frax используют модель похожую на Maker, лидеров в RWA секторе. Токен Maker за последние несколько месяцев показал значительный рост.

На момент написания статьи, в хранилище sFrax менее чем за сутки было привлечено почти $30M. А токен FXS (токен управления Frax) находится в боковом движении.